Ready Capital Corporation (NYSE: RC) a publié ses résultats du quatrième trimestre pour 2023, en mettant l'accent sur un plan stratégique visant à augmenter son rendement distribuable sur les capitaux propres moyens (ROE).
La société, qui vise une augmentation de 250 points de base du ROE distribuable au cours des deux prochaines années, a mis en évidence des stratégies clés, notamment la réaffectation des capitaux propres, l'augmentation de l'effet de levier et l'abandon des activités bancaires hypothécaires résidentielles.
Ready Capital a également mis l'accent sur son engagement en matière de gestion du crédit et sur ses projets de refinancement de son échelle d'échéances actuelle. Le bénéfice trimestriel GAAP s'est élevé à 0,12 $ par action, tandis que le bénéfice distribuable s'est élevé à 0,26 $ par action.
Malgré une baisse des revenus nets d'intérêts, la société a enregistré une hausse des gains réalisés et des revenus de gestion, avec une forte position de liquidité, affichant plus de 1,5 milliard de dollars de liquidités.
Principaux enseignements
- Ready Capital vise une augmentation de 250 points de base du rendement des capitaux propres distribuables sur deux ans.
- Les stratégies comprennent la réaffectation des fonds propres, l'augmentation de l'effet de levier et l'abandon des services bancaires hypothécaires résidentiels.
- La société se concentre sur la gestion du crédit et le refinancement de l'échelle des échéances.
- Le bénéfice GAAP a été de 0,12 $ par action ; le bénéfice distribuable a été de 0,26 $ par action.
- Les revenus nets d'intérêts ont baissé, mais les gains réalisés et les revenus de gestion ont augmenté.
- La société détient plus de 1,5 milliard de dollars de liquidités, ce qui indique une forte liquidité.
Perspectives de la société
- Ready Capital prévoit de se retirer du secteur des prêts hypothécaires résidentiels d'ici le 30 juin.
- La cession du segment des prêts hypothécaires résidentiels devrait apporter des liquidités supplémentaires.
- La société prévoit de rembourser 50 % des actifs de Broadmark d'ici la fin de l'année 2024.
- L'impact total de la transaction Broadmark devrait être réalisé en 2025.
- L'objectif est d'atteindre des volumes de 500 à 750 millions de dollars dans le secteur vertical SBA et de 1 milliard de dollars dans les prêts du marché intermédiaire inférieur au cours des prochaines années.
Faits marquants baissiers
- Le revenu net d'intérêt a baissé.
- La société prévoit un ROE distribuable inférieur à son objectif de 10 % en 2024.
- Les défaillances des CLO CRE et du portefeuille de prêts-relais multifamiliaux ont été reconnues, et la migration négative devrait culminer au cours du premier semestre de l'année.
Faits marquants haussiers
- Ready Capital prévoit une augmentation de 455 points de base du rendement des capitaux propres au cours des 12 à 18 prochains mois.
- Migration nette positive et forte demande sur des marchés clés tels que les Carolines et le Texas.
- L'émission d'un CLO est prévue pour le troisième trimestre et l'augmentation du bénéfice par action de Broadmark d'ici le quatrième trimestre 2024.
Manquements
- La société n'a pas fourni d'indications spécifiques sur l'impact des résultats du 1er trimestre sur la performance des CLO, ni d'objectif pour les volumes de Freddie Mac et de SBA.
Points forts des questions-réponses
- La société dispose d'une capacité de 80 millions de dollars pour le rachat d'actions et prévoit d'équilibrer les rachats avec l'augmentation de la marge d'intérêt nette.
- Elle prévoit une augmentation de 400 points de base des bénéfices grâce aux économies d'OPEX, à l'effet de levier et à la rotation du portefeuille.
- L'émission de dette d'entreprise est envisagée à des fins défensives, estimée à 9 à 10 % du rendement des prêts.
- Les liquidités seront utilisées en priorité pour la gestion du portefeuille, le réinvestissement et les programmes de rachat d'actions.
En résumé, Ready Capital Corporation traverse une période de transition stratégique en se concentrant clairement sur l'augmentation de son rendement des capitaux propres distribuables et sur la gestion de son portefeuille de crédit. La solide position de liquidité de la société et les plans détaillés de croissance et d'optimisation des coûts présentent une stratégie tournée vers l'avenir au milieu des défis d'un paysage économique changeant. Alors que Ready Capital continue d'affiner son modèle d'entreprise et ses stratégies de gestion du capital, les investisseurs et les parties prenantes suivront de près la manière dont ces initiatives se traduiront en performances financières au cours des prochains trimestres.
Perspectives InvestingPro
Les initiatives stratégiques et les performances financières de Ready Capital Corporation peuvent être mieux comprises en se plongeant dans les données et les perspectives fournies par InvestingPro. Voici quelques indicateurs clés et conseils à prendre en compte :
Données InvestingPro:
- La capitalisation boursière de la société s'élève à 1,48 milliard de dollars, ce qui reflète l'évaluation de l'entreprise par les investisseurs.
- Avec un ratio C/B ajusté de 8,46 sur les douze derniers mois au 4e trimestre 2023, la société se négocie à un faible multiple de bénéfices, ce qui pourrait suggérer qu'elle est sous-évaluée par rapport à ses bénéfices.
- Le rendement du dividende au 60e jour de 2024 est particulièrement élevé, à 14,13 %, ce qui indique un retour important aux actionnaires par le biais des dividendes.
Conseils d'InvestingPro:
- Les analystes prévoient que Ready Capital sera rentable cette année, ce qui correspond aux projections optimistes de la société elle-même, qui prévoit une augmentation du rendement des capitaux propres.
- L'action de la société se négocie près de son plus bas niveau sur 52 semaines, ce qui pourrait constituer une opportunité d'achat pour les investisseurs compte tenu du dividende important de la société et des prévisions de rentabilité.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.