TOMRA Systems ASA (TMRAY), leader des solutions de tri et de la gestion des déchets, a publié des résultats financiers mitigés pour le premier trimestre 2024. L'entreprise a connu une forte croissance dans son activité de collecte, dont les revenus ont augmenté de 15 %, mais a dû faire face à des baisses dans les secteurs du recyclage et de l'alimentation, dont les revenus ont chuté de 16 % et 15 %, respectivement.
Malgré ces défis, TOMRA a terminé le trimestre avec un carnet de commandes record dans les secteurs du recyclage et de l'alimentation et reste engagée dans sa stratégie ambitieuse visant à doubler l'activité d'ici 2027. Le chiffre d'affaires total pour le trimestre était de 3,3 milliards de couronnes norvégiennes et l'EBITA ajusté s'élevait à 176 millions de couronnes norvégiennes.
Principales données à retenir
- Le chiffre d'affaires total du premier trimestre a atteint 3,3 milliards de couronnes norvégiennes.
- Revenus de l'activité de collecte en hausse de 15 %.
- Revenus des activités de recyclage et d'alimentation en baisse de 16 % et 15 % respectivement.
- Marge brute de 40 %, avec des améliorations dans le secteur de la collecte.
- Carnet de commandes record pour les activités de recyclage et d'alimentation.
- Les dépenses d'exploitation sont restées stables.
- L'EBITA ajusté s'élève à 176 millions de couronnes norvégiennes.
- Stratégie ambitieuse visant à doubler l'activité d'ici 2027 et à devenir totalement circulaire.
- Nouveaux produits et développement du marché dans les secteurs de la collecte, du recyclage et de l'alimentation.
- La législation devrait stimuler les activités de tri du recyclage de l'entreprise.
Perspectives de l'entreprise
- Croissance faible à un chiffre attendue dans le secteur du recyclage en raison de la rigidité du marché.
- Accent mis sur la rentabilité dans le secteur de l'alimentation, avec des mesures de réduction des coûts.
- Journée des marchés financiers prévue le 5 septembre à Alicante, en Espagne.
- Projet de création de 35 nouveaux centres de tri dans l'UE d'ici à 2030.
- Changement de la devise de présentation afin de réduire la volatilité des devises.
Faits marquants baissiers
- Faible sentiment du marché pour les plastiques dans le secteur du recyclage.
- Faibles revenus dans le secteur de l'alimentation, bien qu'ils soient conformes aux attentes.
Points forts positifs
- Fortes ventes dans toutes les régions pour la collecte.
- Lancement réussi de nouveaux produits comme AUTOSORT PULSE.
- Sentiment positif du marché pour les produits alimentaires transformés, en particulier les pommes de terre.
- Signature d'accords d'achat avec OMV et Borealis pour des usines de triage de matières premières.
Manque à gagner
- Baisse du chiffre d'affaires dans les secteurs du recyclage et de l'alimentation.
- Marge brute affectée par la baisse des volumes dans ces secteurs.
Questions et réponses
- Discussion sur le système de consigne en France, avec des attentes de mise en œuvre malgré l'opposition.
- Programme de restructuration dans le secteur alimentaire pour réduire les coûts et se concentrer sur la rentabilité.
- Si la croissance du marché de 5-6% dans l'alimentation ne se matérialise pas, de nouvelles réductions de coûts sont possibles.
- Base de coûts plus élevée pour les fonctions du groupe en raison de l'effet d'élimination et de l'élimination des ventes inter-sociétés.
L'activité Collection de TOMRA reste très performante, l'entreprise citant des ventes importantes dans toutes les régions et le succès des nouveaux produits. TOMRA a également souligné l'importance du Royaume-Uni et de la Pologne en tant que marchés clés pour ses systèmes de retour des dépôts. Dans le secteur du recyclage, malgré la faiblesse actuelle du marché des plastiques, on observe des signes d'augmentation des prix du plastique.
La société a également célébré les premières ventes de sa machine de tri AUTOSORT PULSE et le lancement de modules complémentaires de tri basés sur l'intelligence artificielle. L'activité alimentaire de TOMRA a enregistré des revenus faibles mais légèrement supérieurs au taux de conversion estimé, l'accent étant mis sur la rentabilité grâce à des mesures de réduction des coûts et à des efforts de restructuration.
La législation en faveur du recyclage, du tri et de la circularité devrait bénéficier aux activités de TOMRA, le Parlement européen ayant adopté une réglementation complète sur les déchets d'emballage. TOMRA prévoit que cette législation, qui comprend une offre de réutilisation de 10 % d'ici 2030 et des objectifs élargis pour le recyclage des contenants de boissons, sera officiellement approuvée au quatrième trimestre de l'année prochaine.
Le secteur d'activité Horizon de TOMRA investit dans des usines de tri des matières premières afin d'augmenter le recyclage du plastique, avec des usines opérationnelles attendues pour la fin de l'année prochaine et 2025. Des accords d'exploitation ont été signés avec OMV et Borealis, et l'entreprise vise à s'approprier une part importante du marché potentiel du tri des matières premières. Les perspectives financières de TOMRA mettent l'accent sur le maintien des niveaux de rentabilité face à une croissance plus faible, avec un objectif d'EBITA de 10 à 11 % d'ici la fin du quatrième trimestre.
La société fait face à une opposition concernant la mise en œuvre d'un système de retour de consigne en France, mais Tove Andersen, représentant de TOMRA, pense que la France n'atteindra pas l'objectif de collecte de 90 % sans un tel système. Le secteur alimentaire devrait croître de 5 à 6 %, et la société a mis en œuvre un programme de restructuration pour réduire les coûts.
Si le taux de croissance ne se matérialise pas, d'autres réductions de coûts seront envisagées, les décisions étant prises en fonction des évaluations du marché tout au long de l'année.
La prochaine présentation de TOMRA est prévue pour le 19 juillet, et les inscriptions à la journée des marchés financiers débuteront lundi. La société est cotée en bourse sous le nom de TOMRA.
Perspectives InvestingPro
TOMRA Systems ASA (TOMRA) a fait preuve de résilience dans ses activités de collecte, et ses résultats financiers reflètent une société qui navigue dans les défis du marché avec une orientation stratégique. Voici quelques Perspectives InvestingPro qui pourraient être utiles aux investisseurs et aux observateurs du marché :
Les données d'InvestingPro indiquent que la capitalisation boursière de TOMRA s'élève à 3,67 milliards de dollars, avec un ratio cours/bénéfice (P/E) élevé de 69,19, ce qui suggère que le marché a des attentes élevées pour les bénéfices futurs de l'entreprise.
Ajusté pour les douze derniers mois à compter du 1er trimestre 2024, le ratio C/B est légèrement inférieur, à 64,23. Malgré le multiple élevé des bénéfices, TOMRA a maintenu une marge bénéficiaire brute robuste de 59,26%, soulignant la capacité de l'entreprise à conserver une partie importante de ses ventes en tant que marge brute.
Les revenus de la société ont connu une croissance de 14,8 % au cours des douze derniers mois à compter du premier trimestre 2024, ce qui indique une forte performance de la ligne d'arrivée. Cela correspond à la stratégie ambitieuse de l'entreprise qui vise à doubler son activité d'ici 2027. Cependant, la performance du prix au cours du dernier mois montre une baisse de 21,92%, ce qui peut refléter les préoccupations des investisseurs ou les ajustements du marché.
Les conseils d'InvestingPro soulignent le statut de TOMRA en tant qu'acteur de premier plan dans l'industrie des machines et son historique impressionnant de maintien des paiements de dividendes pendant 32 années consécutives. Cette constance dans le retour de la valeur aux actionnaires peut être attrayante pour les investisseurs à la recherche d'actions stables versant des dividendes. En outre, les actifs liquides de la société dépassent ses obligations à court terme, ce qui suggère une position de liquidité saine.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.