Compass Diversified (CODI) a annoncé de solides performances pour le quatrième trimestre et l'année 2023, avec une croissance significative de ses activités industrielles et de consommation de marque. L'EBITDA ajusté de la filiale de la société a augmenté pour la cinquième année consécutive, et CODI a pris des mesures stratégiques, notamment l'acquisition de HoneyPot Company.
CODI est optimiste quant à ses perspectives de croissance pour 2024, prévoyant un taux de croissance de 11 % de l'EBITDA ajusté des filiales et s'attendant à entrer sur le marché des soins de santé. En mettant l'accent sur la durabilité et les acquisitions stratégiques, CODI se positionne pour un succès continu au cours de l'année à venir.
Principaux enseignements
- Le chiffre d'affaires et l'EBITDA ajusté des filiales de Compass Diversified (CODI) ont augmenté de 7 % et 27,4 % respectivement au quatrième trimestre.
- La performance annuelle des activités industrielles a montré une augmentation de 18% de l'EBITDA ajusté des filiales malgré une baisse du chiffre d'affaires de 5,1%.
- Les activités de consommation de marque ont vu leur chiffre d'affaires augmenter de 2,7 %, Lugano étant à l'origine de cette croissance.
- CODI prévoit que l'EBITDA ajusté des filiales pour l'ensemble de l'année 2024 se situera entre 480 millions et 520 millions de dollars.
- La société est optimiste quant au marché des fusions et acquisitions et dispose d'importantes liquidités pour réaliser des acquisitions.
- CODI prévoit de publier son premier rapport de développement durable au deuxième trimestre, en mettant l'accent sur les pratiques ESG.
Perspectives de la société
- CODI prévoit une fourchette d'EBITDA ajusté subsidiaire pour 2024 : 125 millions de dollars à 135 millions de dollars pour les activités industrielles et 355 millions de dollars à 385 millions de dollars pour les activités de consommation de marque.
- L'EBITDA ajusté pour l'ensemble de l'année 2024 devrait se situer entre 390 millions et 430 millions de dollars, et le bénéfice ajusté devrait se situer entre 145 millions et 160 millions de dollars.
- La société a la capacité d'augmenter sa capacité de revolver de 250 millions de dollars supplémentaires, ce qui améliore sa flexibilité financière.
Faits saillants baissiers
- Les revenus verticaux industriels ont diminué de 5,1 % pour l'ensemble de l'année, ce qui soulève des inquiétudes quant à la récupération potentielle en 2024 après une croissance extraordinaire.
- Les vents contraires liés aux stocks à partir de 2023 pourraient persister, bien qu'ils puissent devenir un vent arrière en 2024.
- Les tensions géopolitiques et les menaces mondiales pourraient avoir un impact sur la croissance, ce qui incite à des prévisions prudentes.
Faits marquants
- L'EBITDA ajusté des filiales pour les secteurs verticaux de l'industrie et de la consommation de marque a fortement augmenté au 4ème trimestre.
- Le retour des voyages et les activités pré-pandémiques ont eu un impact positif sur l'activité industrielle.
- Croissance significative du chiffre d'affaires et de l'EBITDA ajusté de Lugano, respectivement de 53% et de près de 65%.
- Le marché des acquisitions est favorable à l'acquisition d'actifs de qualité à des valorisations attrayantes.
Manquements
- En dépit d'une performance globale solide, la société a enregistré une baisse des revenus verticaux industriels pour l'ensemble de l'année.
- CODI n'a pas encore intégré dans ses prévisions les vents contraires potentiels liés aux stocks.
- Difficultés dans l'activité Velocity en raison de tendances plus faibles dans les points de vente.
Questions et réponses
- Le PDG Elias Sabo a parlé de l'investissement dans la marque et l'excellence opérationnelle chez PrimaLoft et 5.11.
- M. Sabo a exprimé sa volonté d'assumer l'effet de levier pour les acquisitions, en particulier dans le secteur vertical des soins de santé innovants.
- Des inquiétudes ont été exprimées quant à la prédominance de Lugano dans les résultats de CODI, et il est prévu d'explorer d'autres sources de financement si nécessaire.
- Le lancement de nouveaux produits dans le segment du tir à l'arc et les efforts pour relever les défis dans le segment Crossman ont été mentionnés.
Perspectives d'InvestingPro
Les derniers résultats financiers et les déclarations prospectives de Compass Diversified (CODI) amènent les investisseurs à suivre de près ses indicateurs de performance et ses perspectives de croissance. Voici quelques informations clés d'InvestingPro qui pourraient être intéressantes :
- La capitalisation boursière de CODI s'élève à 1,7 milliard USD, ce qui reflète la taille de la société et l'évaluation par le marché de l'ensemble de ses capitaux propres.
- Le ratio C/B de la société est actuellement élevé, à 55,52, ce qui indique que les investisseurs peuvent s'attendre à des bénéfices plus élevés à l'avenir. Cela correspond aux conseils d'InvestingPro qui suggèrent que le revenu net devrait augmenter cette année et que les analystes prévoient que la société sera rentable cette année.
- Malgré les récents défis en matière de rentabilité, avec un ratio C/B ajusté négatif de -25,28 pour les douze derniers mois au T4 2023, CODI a maintenu ses paiements de dividendes pendant 19 années consécutives, démontrant son engagement envers les rendements pour les actionnaires. Ceci est encore renforcé par un solide rendement du dividende de 4,43%.
Pour les investisseurs désireux d'approfondir la santé financière et les perspectives d'avenir de Compass Diversified, d'autres conseils d'InvestingPro sont disponibles sur leur plateforme. Ces conseils peuvent fournir des informations plus nuancées sur les finances de CODI, notamment sur la gestion des liquidités et de la dette, ainsi que sur sa performance opérationnelle.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.