Dans leur dernière analyse, les stratèges financiers de Bank of America ont observé des mouvements d'investissement variés à travers différents types d'actifs pour la semaine se terminant le 6 mars.
Les fonds du marché monétaire ont connu la plus forte augmentation, avec de nouveaux investissements totalisant 30 milliards de dollars. Viennent ensuite les fonds obligataires, qui ont reçu 17,3 milliards de dollars, les fonds d'actions, qui ont attiré 6,9 milliards de dollars, et les investissements en monnaies numériques, qui ont augmenté de 1,9 milliard de dollars.
Notamment, les avoirs en or ont diminué de 1 milliard de dollars, comme l'indique Bank of America, citant des chiffres d'EPFR Global.
Bien que les actions aient toujours été populaires, avec une septième semaine consécutive de nouveaux investissements portant le total à 91 milliards de dollars - la séquence la plus robuste depuis deux ans - les fonds axés sur la technologie ont enregistré une réduction sans précédent de 4,4 milliards de dollars", ont souligné les stratèges financiers.
Il s'agit de la première baisse des nouveaux investissements dans le secteur technologique en neuf semaines.
Les stratèges ont indiqué que les décisions de la Réserve fédérale d'abaisser les taux d'intérêt ont eu un impact significatif, le marché des actions ayant connu une hausse rapide de 25 % en l'espace de 25 mois.
Un tel niveau de croissance rapide ne s'est produit que 10 fois depuis les années 1930, généralement à la suite de récessions économiques ou au début de bulles boursières", notent les stratèges.
S'ils reconnaissent que le taux de croissance actuel peut sembler excessif, les modèles historiques indiquent que les bulles boursières pourraient devenir encore plus importantes.
"La Réserve fédérale est responsable de la création et de l'éclatement des bulles de marché, et en 2024, l'intention de la Réserve fédérale de réduire les taux d'intérêt suggère que nous approchons d'un tel événement", ont déclaré les analystes.
En outre, les fonds d'investissement immobiliers ont reçu le montant le plus élevé de nouveaux investissements depuis janvier 2022, totalisant 1,2 milliard de dollars.
Sur le plan géographique, les États-Unis ont connu une réduction mineure des investissements s'élevant à 100 millions de dollars, tandis que les actions des marchés émergents ont reçu 3,1 milliards de dollars de nouveaux investissements. Le Japon a poursuivi sa tendance de huit semaines à attirer des fonds, avec 1,2 milliard de dollars, tandis que l'Europe a connu sa dixième semaine de réduction des investissements, également pour un montant de 1,2 milliard de dollars.
Sur le marché obligataire, les obligations de qualité ont accueilli de nouveaux investissements pour la 19e semaine consécutive, totalisant 13,3 milliards de dollars, et les obligations à haut rendement ont à nouveau attiré 1,3 milliard de dollars de nouveaux investissements. Les obligations d'État ont connu une quatrième semaine consécutive d'augmentation des investissements, à hauteur de 3,1 milliards de dollars, contrairement aux obligations des marchés émergents, qui ont connu une quatrième semaine de réduction des investissements, pour un total de 1 milliard de dollars.
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