UBS a abaissé la note de Biogen (BIIB) à Neutre, contre une précédente note d'Achat, et a réduit le prix cible de l'action à 276 dollars, contre 311 dollars, comme indiqué dans un rapport publié mercredi.
Les analystes de l'institution financière ont décidé d'adopter une position plus prudente après une année de performance opérationnelle et la faible probabilité d'une augmentation significative des ventes de Leqembi dans un avenir proche.
Les analystes ont déclaré : "La croissance des ventes de Leqembi progresse plus lentement que nous ne l'avions prévu. Bien que nous continuions à prévoir que Leqembi dominera le marché des troubles cognitifs légers et de la maladie d'Alzheimer légère, sur la base de notre analyse des données les plus récentes d'IQVIA/Symphony et des déclarations de la direction de l'entreprise, nous ne prévoyons pas d'augmentation substantielle des ventes en 2024. L'expansion de Leqembi est principalement limitée par le taux d'adoption du traitement par les neurologues, un défi que Biogen pourrait avoir du mal à relever."
De plus, les analystes estiment que le marché a bien compris le potentiel de Skyclarys. Ils commentent : " Nous sommes positifs quant à l'accord avec Reata et considérons Skyclarys comme un moteur de croissance significatif et réalisable à court terme. Néanmoins, au cours des 12 prochains mois, nous prévoyons peu de possibilités de révisions positives significatives des estimations".
En résumé, UBS est favorable aux stratégies et à l'efficacité opérationnelle du nouveau PDG de Biogen, M. Viehbacher. Cependant, elle ne prévoit pas que les bénéfices de ces efforts se reflètent dans la valeur des actions de la société en 2024. Par conséquent, ils s'attendent à ce que les investisseurs préfèrent investir dans des entreprises qui se développent plus rapidement et qui sont susceptibles de connaître des augmentations de valeur significatives en raison des développements à venir.
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