Jeudi, BofA Securities a ajusté ses perspectives sur Archer Daniels Midland Company (NYSE: ADM), une société mondiale de transformation alimentaire et de négoce de matières premières. L'analyste de la firme a révisé à la baisse l'objectif de prix à 71,00 $ pour les actions, contre 85,00 $ précédemment, mais a opté pour le maintien d'une note neutre sur le titre.
La révision reflète une réévaluation du potentiel de bénéfices de la société face à la baisse des marchés agricoles et des marges de trituration, ainsi que des défis persistants dans le segment de la nutrition. L'analyste a noté que l'évaluation actuelle d'Archer Daniels Midland, à environ 10 fois les bénéfices par action estimés pour 2024, n'est pas exigeante. Toutefois, cela est mis en balance avec les prévisions de bénéfices réduites en raison de conditions de marché plus faibles que prévu et de problèmes persistants dans le secteur de la nutrition.
L'analyste a exprimé la conviction que le récent déclin du prix de l'action d'Archer Daniels Midland pourrait avoir atteint sa limite, à moins d'une nouvelle baisse des bénéfices commerciaux ou d'une absence de redressement des marges d'écrasement. Ce dernier point n'est pas prévu dans le scénario de base. En outre, il a été mentionné que l'incertitude découlant de l'enquête sur la nutrition devrait être en grande partie résolue.
Toutefois, l'analyste a fait part de son scepticisme quant à la partie supérieure des prévisions de bénéfices de l'entreprise pour 2024, qui supposent un redressement significatif des marges de trituration. Des réserves similaires ont été exprimées au sujet de l'objectif de bénéfices pour 2025. L'analyste prévoit également une réinitialisation potentielle du multiple cours/bénéfice (C/B) d'Archer Daniels Midland à un niveau inférieur à sa moyenne historique d'environ 13,5 fois à long terme et 13 fois au cours des cinq dernières années.
Cet ajustement est attribué à la contribution plus faible du segment Nutrition aux bénéfices, aux rendements sous-optimaux des investissements, aux prévisions de sous-performance pour 2023 et 2024, aux enquêtes en cours de la SEC/DOJ, ainsi qu'aux mesures de responsabilisation limitées prises par l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.