Les analystes de la "Bank of America (NYSE:BAC)" ont réitéré leur note d'achat sur l'action Palantir (NYSE : PLTR) après le dernier mouvement de repli. Les actions ont atteint un nouveau record à la baisse hier à 6,04 $ avant de rebondir pour clôturer en hausse d'un peu plus de 3 % sur la journée.
Malgré tout, le cours de l'action Palantir a baissé d'environ 18 % depuis le 13 décembre. Les analystes attribuent cette baisse à trois facteurs :
- Les dépenses en infrastructures logicielles qui entrent en récession ;
- Des articles de presse critiquant la stratégie d'investissement SPAC de la société qui n'a pas abouti ; et
- Les dégradations du consensus du côté vendeur.
"Selon nous, la stratégie d'investissement de Palantir dans les SPAC semble mal tombée et n'a pas atteint ses objectifs d'investissement jusqu'à présent", ont-ils écrit dans une note au client.
"Cette stratégie nous indique l'approche agressive de la société en matière de vente. Nous nous attendons à ce que Palantir répète une autre année de fortes ventes, car les perturbations continues de la chaîne d'approvisionnement et une récession de plus en plus attendue exigent une optimisation accrue des opérations et de la gestion des données. Cependant, comme les budgets logiciels des entreprises sont en difficulté, nous nous attendons à ce que Palantir poursuive cette croissance avec des prix et des marges plus faibles."
Les analystes s'attendent à ce que les ventes commerciales soient supérieures au consensus en 2023, tandis que leurs estimations pour l'EBITDA sont inférieures à l'estimation moyenne des analystes.
Les analystes ont également réitéré l'objectif de cours de 14 dollars par action, ce qui implique un potentiel de hausse de 115 % par rapport au cours de clôture d'hier. Ils ont déclaré aux clients de la société qu'à 6 dollars par action, ils obtiennent gratuitement les activités commerciales de Palantir.
"Premièrement, la société est assise sur 2,4 milliards de dollars de liquidités nettes, soit environ 1 dollar par action (et elle est déjà rentable). Deuxièmement, Palantir travaille avec des fournisseurs de défense et des prestataires de services pour étendre l'utilisation de ses produits. Palantir n'est qu'une des trois entreprises ayant la certification IL6. Nous estimons que l'exposition au gouvernement, plus fiable et à marge plus élevée, vaut à elle seule 7 dollars par action. Cela impliquerait un multiple VE/EBITDA/croissance de 1,9x (contre 2,8x pour les services de défense)", ont-ils conclu.
D'un autre côté, les analystes de William Blair ont réitéré une note de sous-pondération sur le titre Palantir et ont déclaré :
"Nous continuons à voir un risque pour les estimations du consensus du calendrier 2023. Les estimations du consensus impliquent actuellement une croissance du chiffre d'affaires de 20 % en 2023 et une marge d'exploitation non GAAP de 21 %. Ces deux chiffres sont supérieurs à la croissance et aux marges ex-SPAC que Palantir est en passe de réaliser en 2022."
L'action Palantir est en baisse de près de 65% depuis le début de l'année.
Par Senad Karaahmetovic