Jeudi, BTIG a modifié son opinion sur Cue Health Inc. (NASDAQ:HLTH), rétrogradant l'action d'Achat à Neutre. La société de diagnostic, connue pour sa base installée de plus de 250 000 instruments, a été reconnue pour avoir considérablement réduit ses coûts d'environ 200 millions de dollars. Cependant, des inquiétudes sont apparues quant à sa marge de manœuvre financière et aux approbations réglementaires en attente.
Cue Health a terminé l'année 2023 avec 81 millions de dollars de liquidités après un taux d'absorption d'environ 30 millions de dollars au cours du dernier trimestre. BTIG estime que la société dispose d'une marge de manœuvre financière d'environ trois trimestres, une position précaire dans un environnement de marché financier difficile. La société est également en attente de plusieurs approbations de la Food and Drug Administration (FDA).
L'indication de la FDA, début janvier, selon laquelle l'autorisation d'utilisation d'urgence (EUA) de Cue pour la grippe/COVID n'est pas une priorité a été identifiée comme un revers important pour les perspectives de l'entreprise en 2024. Les analystes prévoient maintenant qu'il faudra peut-être attendre l'été ou l'automne pour recevoir d'autres approbations de la FDA. Avec des dépenses d'exploitation estimées pour 2024 comprises entre 160 et 200 millions de dollars, et des projections de revenus trimestriels de seulement 10 à 25 millions de dollars, la viabilité financière de l'entreprise suscite des inquiétudes.
La voie à suivre pour Cue Health est considérée comme difficile, la possibilité d'une amélioration dépendant des actions de la FDA. Toutefois, l'incertitude entourant le calendrier des approbations supplémentaires de la FDA ou d'une éventuelle augmentation de capital a conduit à la décision de déclasser l'action. BTIG souligne la nécessité d'une plus grande clarté sur les progrès de Cue Health dans l'élargissement de son menu de tests par le biais des approbations réglementaires de la FDA avant de reconsidérer sa position.
Perspectives InvestingPro
Alors que Cue Health Inc. traverse une période d'incertitude financière et d'obstacles réglementaires, des données récentes d'InvestingPro fournissent une vue nuancée de la situation actuelle de la société. La direction de Cue Health a été proactive dans son approche de l'allocation du capital, comme en témoignent les rachats d'actions agressifs, un conseil d'InvestingPro qui suggère une forte croyance dans la valeur intrinsèque de l'entreprise. En outre, malgré les défis, la société maintient une position de liquidité favorable, détenant plus de liquidités que de dettes sur son bilan, ce qui pourrait fournir une certaine marge de manœuvre en cette période de turbulences.
InvestingPro Data indique en outre que la capitalisation boursière de Cue Health s'élève à un modeste 44,84 millions de dollars. Le multiple Price / Book de la société, au cours des douze derniers mois précédant le troisième trimestre 2023, est remarquablement bas, à 0,12, ce qui pourrait attirer les investisseurs à la recherche d'opportunités sous-évaluées. Cependant, les indicateurs financiers reflètent également les difficultés de l'entreprise, avec une baisse significative des revenus de 62,41% au cours de la même période. Ces chiffres soulignent l'importance des approbations en cours de la FDA pour les performances futures de l'entreprise et la nécessité d'une gestion des coûts soulignée par BTIG.
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