Roth MKM a commencé à couvrir Camping World Holdings, Inc. (CWH) avec une recommandation d'achat d'actions et a fixé un prix cible de 30 dollars par action dans une communication aux investisseurs mercredi.
Les experts financiers ont souligné le potentiel de croissance rapide par le biais de fusions et d'acquisitions, ainsi que la position distinctive de Camping World pour bénéficier du marché croissant des véhicules récréatifs (VR) d'occasion et des économies de coûts et d'efficacité résultant des fusions et des acquisitions.
La recommandation d'achat de la société d'investissement repose sur quatre considérations : "1) l'anticipation d'une stabilisation de la demande de véhicules récréatifs neufs, 2) l'amélioration des revenus et des bénéfices provenant d'un marché robuste pour les véhicules récréatifs d'occasion, 3) la rentabilité constante des services d'entretien et de réparation à marge élevée, et 4) un climat favorable aux fusions et acquisitions qui facilite la croissance par l'achat de concurrents plus petits et financièrement plus faibles qui cherchent à vendre leurs activités."
"La fréquence des achats d'entreprises a considérablement augmenté au cours des derniers mois, Camping World visant à saisir de nouvelles opportunités commerciales lorsque les propriétaires de concessions de véhicules récréatifs cherchent à vendre leurs entreprises", ont déclaré les analystes financiers. "Camping World offre généralement deux à quatre fois l'EBITDA des douze derniers mois, bien que la dernière série de transactions ait été réalisée à des valeurs inférieures à cette fourchette."
Ils ont noté que la société a déclaré environ 30 transactions jusqu'à présent en 2023, ce qui porte le total à environ 220 emplacements, avec un objectif d'atteindre 320 emplacements d'ici la fin de 2028.
"En supposant un ajout d'environ 20 emplacements, nous prévoyons prudemment une augmentation annuelle des ventes allant de 400 millions à 500 millions de dollars, avec un potentiel de croissance substantielle à mesure que Camping World intègre chaque nouvel emplacement dans sa stratégie d'expansion (c'est-à-dire les ventes de véhicules d'occasion, le financement et l'assurance, ainsi que les pièces et les services)", ont développé les analystes.
En outre, la société d'investissement prévoit que le modèle de pointe de Camping World pour la vente de véhicules d'occasion conduira à une augmentation des marges bénéficiaires à mesure que la proportion des ventes de véhicules d'occasion par rapport aux ventes de véhicules neufs augmentera et que ce modèle sera mis en œuvre dans les entreprises nouvellement acquises.
Cet article a été produit et traduit avec l'aide de l'intelligence artificielle et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, veuillez consulter nos conditions générales.