L'essor rapide des actions liées à l'intelligence artificielle (IA) a entraîné des hausses importantes des cours, ce qui a incité les investisseurs à rechercher la prochaine action potentielle gagnante dans le domaine de l'IA.
Les analystes de la Deutsche Bank (ETR:DBKGn) et de Morgan Stanley (NYSE:MS) ont mis en évidence un titre qui, selon eux, pourrait être le prochain à surperformer à court terme.
Deutsche Bank est optimiste sur CSCO
Dans une note de recherche publiée lundi, les analystes de la Deutsche Bank ont déclaré que CSCO est une idée d'achat Catalyst Call. La banque voit un biais risque/récompense plus favorable pour les actions de Cisco (NASDAQ :CSCO) à court terme.
Deutsche Bank a déclaré qu'elle considérait la prochaine journée des investisseurs de Cisco, le 6/4, comme le principal catalyseur, la société étant susceptible de fournir des objectifs à long terme réactualisés. En outre, elle s'attend à ce que l'entreprise mette en avant sa valeur d'échelle/plateforme améliorée (à travers la mise en réseau/sécurité/observabilité), ainsi que des mises à jour potentielles sur les objectifs de l'IA/la demande des clients.
Par ailleurs, Deutsche Bank a noté que le sentiment des investisseurs à l'égard de CSCO est faible et que les attentes sont basses à la suite de deux réinitialisations négatives. L'évaluation de l'action "est déprimée avec une décote de 35 % par rapport à l'indice S&P", a déclaré la banque.
"Cette décote de 35 % se situe à l'extrémité inférieure de la fourchette de décote historique de Cisco (qui s'est située entre 25 et 35 % au cours des cinq dernières années), alors que nous voyons un risque de baisse plus faible pour les estimations de base suite à la réduction des prévisions du dernier trimestre", ont-ils écrit.
En outre, la société estime que l'acquisition récemment conclue de Splunk (NASDAQ :SPLK) présente des caractéristiques positives qui pourraient améliorer le sentiment à l'égard des actions dans les mois à venir.
Morgan Stanley voit trop de valeur dans l'action Cisco
Morgan Stanley a repris Cisco à Surpondérer avec un objectif de prix de 58 $, en disant que le chemin vers l'écart de valorisation se referme.
La banque a déclaré que Cisco se négocie à une décote presque record par rapport à S&P, bien que son enquête auprès des directeurs de l'information fasse état d'un environnement de croissance sain pour les réseaux, une fois que l'on a dépassé la digestion des stocks.
"La croissance du marché final permet à Cisco d'avoir un potentiel de rendement global pour les actionnaires à deux chiffres, ce qui rend la décote de l'évaluation trop importante", a écrit Morgan Stanley. "Cisco s'est généralement négocié relativement en ligne avec le S&P sur la base du rendement total, avec une performance qui n'a commencé à être significativement décalée qu'au cours des six derniers mois, manquant le potentiel de croissance du marché final à mesure que les stocks se résorbent à travers le CY."
La banque d'investissement estime que si le momentum trade devait s'inverser ou que le marché pense que les bénéfices de Cisco se sont stabilisés, il y aurait probablement un trade de rattrapage pour Cisco, ce qui explique pourquoi elle est à l'aise pour intervenir avant que les estimations ne soient revues à la baisse pour Splunk dans le rapport sur les bénéfices du troisième trimestre de l'année fiscale.
Le catalyseur des révisions d'estimations positives se situe probablement dans six mois, mais il existe de nombreux catalyseurs potentiels, selon Morgan Stanley.
En ce qui concerne l'IA, la banque estime que le multiple actuel de CSCO reflète peu de crédit pour ce titre potentiellement gagnant en matière d'IA.
La banque a ajouté : "Cisco met en avant les commandes de plus d'un milliard de dollars qu'ils prévoient d'obtenir pour l'exercice 25 dans cette activité, dont une grande partie se convertira en revenus pour l'exercice 25".
"Nous pensons que la portée de l'entreprise pourrait signifier qu'il y a une histoire d'IA ici, car les utilisations de l'inférence augmentent.
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