Investing.com - Citi a fait passer le détaillant de pièces automobiles O'Reilly Automotive de neutre à achat et a relevé son objectif de prix de 983 $ à 1 040 $ par action. La nouvelle prévision de Citi suggère une hausse de 15,9 % pour l'action par rapport au prix de clôture de mercredi. La banque pense que l'action résistera à la faiblesse générale du marché de la vente au détail.
"Nous pensons que le récent repli des actions représente une opportunité d'achat intéressante pour le titre stable et défensif de la vente au détail", a écrit l'analyste Steven Zaccone dans une note datée de jeudi. "Notre multiple cible est également légèrement supérieur à la part de marché des leaders du commerce de détail, compte tenu de la résistance à la récession des activités d'ORLY et de la constance de ses marges."
Zaccone a souligné la stabilité des pièces automobiles comme un espace "impressionnant" au sein du commerce de détail à un moment où il s'attend à voir moins de dépenses de consommation sur les catégories discrétionnaires dans la seconde moitié de 2023 et dans l'année prochaine.
O'Reilly a gagné des parts de marché avec une large marge alors que ses concurrents connaissent certains contretemps, a ajouté Zaccone, précisant qu'Advance Auto Parts perd des parts de marché et qu'AutoZone (NYSE:AZO) travaille sur des problèmes d'exécution internes.
"ORLY est le détaillant de pièces automobiles le plus cohérent historiquement. Nous nous attendons à ce que cette exécution se poursuive à court et à moyen terme", a déclaré l'analyste.
Citi s'attend à une hausse modeste du bénéfice par action d'O'Reilly au second semestre 2023 et 2024 par rapport aux attentes de Wall Street, sur la base des fortes tendances de la ligne de tête de la société, des marges stables et des rachats d'actions constants.