Mercredi, Citi a réaffirmé sa note d'achat sur l'action Tencent Holdings (700:HK) (OTC : TCEHY), avec un objectif de prix stable de 455,00 HK$. L'approbation intervient après que Tencent a publié ses bénéfices du quatrième trimestre 2023, qui ont révélé un léger écart par rapport aux attentes.
Le revenu total de la société a atteint 155,2 milliards de Rmb, marquant une augmentation de 7 % en glissement annuel et une augmentation de 0,4 % par rapport au trimestre précédent. Ces chiffres sont juste inférieurs aux prévisions de Citi (155,3 milliards de Rmb) et au consensus de Bloomberg (157,4 milliards de Rmb).
Les services à valeur ajoutée (SVA) de Tencent ont connu une baisse de 2 % d'une année sur l'autre pour atteindre 69,1 milliards de Rmb, ce qui est légèrement inférieur à l'estimation de Citi de 69,6 milliards de Rmb. Le revenu total des jeux s'est élevé à 40,9 milliards de Rmb, ce qui correspond aux prévisions de Citi.
Les jeux nationaux, cependant, n'ont pas répondu aux attentes avec 27,0 milliards de Rmb, soit une baisse de 3 % d'une année sur l'autre et moins que les 27,9 milliards de Rmb prévus par Citi. En revanche, les jeux internationaux ont dépassé les 12,93 milliards de Rmb prévus par Citi, s'élevant à 13,9 milliards de Rmb, soit une augmentation de 1 % d'une année sur l'autre ou une diminution de 1 % à taux de change constant.
Les revenus de la publicité en ligne ont surperformé, avec une augmentation notable de 21 % en glissement annuel pour atteindre 29,8 milliards de Rmb, dépassant les prévisions de Citi de 28,3 milliards de Rmb. Le segment Fintech et services aux entreprises de Tencent a connu une croissance de 15 % d'une année sur l'autre pour atteindre 54,4 milliards de Rmb, bien qu'il n'ait pas atteint les prévisions de Citi de 55,3 milliards de Rmb. La performance du segment a été soutenue par une croissance à deux chiffres d'une année sur l'autre dans les services FinTech et une augmentation de 20 % dans les services aux entreprises.
Le bénéfice net non-IFRS de la société s'est élevé à 42,68 milliards de Rmb, soit une hausse de 44 % en glissement annuel, mais une baisse de 5 % par rapport au trimestre précédent. Ce résultat est légèrement supérieur aux prévisions de Citi (42,1 milliards de Rmb) et au consensus (42,0 milliards de Rmb).
L'augmentation du bénéfice net est attribuée à une marge bénéficiaire brute plus élevée, qui a été partiellement compensée par l'augmentation des frais de vente et de marketing ainsi que des frais généraux et administratifs. Le bénéfice par action non-IFRS de Tencent s'est élevé à 4,443 Rmb, ce qui est conforme aux estimations de Citi et du consensus de 4,384 Rmb et 4,454 Rmb, respectivement.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.