Vendredi, Citi a ajusté ses perspectives sur Smartsheet Inc. (NYSE:SMAR), réduisant l'objectif de prix à 50 $ contre 63 $ précédemment, tout en maintenant une note d'achat pour l'action de la société. La révision fait suite aux résultats financiers du quatrième trimestre de Smartsheet, qui ont présenté un mélange de résultats, y compris une légère surperformance des revenus et des facturations, mais une nette amélioration des mesures de rentabilité.
Smartsheet, connue pour ses solutions de gestion du travail collaboratif, a déclaré des revenus et des facturations qui ont légèrement dépassé les attentes de 2 millions de dollars et de 1 million de dollars, respectivement.
Cependant, le bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) et le flux de trésorerie disponible (FCF) de l'entreprise ont largement dépassé les prévisions de 17 millions de dollars et 14 millions de dollars. Malgré ces indicateurs de rentabilité positifs, les perspectives de croissance de l'entreprise pour l'exercice 2025 semblent plus sombres, avec des projections de croissance du chiffre d'affaires ajustées à 16,4 % d'une année sur l'autre, soit une décélération par rapport aux estimations consensuelles de 19 % à 20 %.
L'analyste de Citi a noté que l'environnement macroéconomique des petites et moyennes entreprises (PME) continue de se dégrader, ce qui a conduit à un ajustement à la baisse des prévisions de croissance future. Le chiffre d'affaires annuel récurrent (ARR) devrait désormais croître de 14 %, soit une décélération de 7 points de pourcentage.
En outre, Smartsheet a annoncé la nomination d'un nouveau responsable de la commercialisation, ce qui soulève des questions sur la trajectoire de croissance de l'entreprise, d'autant plus que les tendances de rétention des revenus nets (NRR) devraient se contracter davantage par rapport à d'autres fournisseurs de gestion du travail collaboratif (CWM) qui prévoient une stabilisation.
Malgré ces défis, Citi maintient une position positive sur Smartsheet, citant l'augmentation du flux de trésorerie disponible de l'entreprise et une valorisation attrayante. L'évaluation actuelle, en particulier après les heures de fermeture du marché, est jugée convaincante à 22 fois la valeur d'entreprise des douze prochains mois par rapport au flux de trésorerie disponible (NTM EV/FCF).
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.