Mercredi, Citi a mis à jour ses perspectives sur DLocal Limited (NASDAQ:DLO), une entreprise technologique spécialisée dans les paiements transfrontaliers pour les marchés émergents. L'institution financière a abaissé son objectif de prix sur l'action de la société de 20,00 $ à 17,00 $, tout en conservant une position neutre.
Cet ajustement intervient alors que la direction de DLocal continue à faire évoluer son approche des affaires. Citi reconnaît les efforts de la société, en particulier la discussion transparente du PDG Pedro Arnt sur les défis de la gestion des risques dans le secteur des paiements des marchés émergents et de l'activation du commerce.
Selon le PDG, l'échelle, la diversification et la technologie sont les clés pour surmonter ces défis, bien que cette voie puisse prendre plusieurs années.
L'analyste de Citi a indiqué que les investissements nécessaires dans ces domaines devraient entraîner une réduction des niveaux de marge à court terme, étant donné que ces coûts deviennent une partie intégrante des dépenses de l'entreprise. Par conséquent, le modèle révisé de Citi prévoit la poursuite d'une forte croissance du chiffre d'affaires de DLocal, mais avec des marges plus faibles.
Malgré la récente nomination de Pedro Arnt en tant que PDG unique et d'un nouveau directeur financier, la position de Citi reste prudente. La décision de la firme d'ajuster son objectif de prix et ses estimations à la baisse est basée sur les résultats mitigés de la société au quatrième trimestre et sur des perspectives pour 2024 qui n'ont pas répondu aux attentes, en particulier par rapport au modèle d'entreprise précédent axé sur la croissance.
La position actuelle de Citi sur DLocal reflète une note Neutre/Risque élevé, suggérant que même si les revenus de l'entreprise peuvent augmenter, il existe des incertitudes significatives concernant ses marges bénéficiaires dans un avenir proche. Cette perspective est façonnée par les décisions stratégiques de l'entreprise et les défis plus larges que représente le fait d'opérer dans l'espace de paiement des marchés émergents.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.