Mardi, Deutsche Bank a maintenu une note d'achat sur les actions du fabricant de véhicules électriques NIO Inc. (NYSE: NIO), avec un objectif de prix stable de 9,00 $. Cette décision fait suite à la publication par NIO de ses résultats du quatrième trimestre, que la banque a jugés mitigés mais accompagnés de perspectives optimistes pour le premier trimestre 2024.
Les livraisons de NIO au quatrième trimestre ont atteint 50 045 unités, ce qui s'est traduit par un chiffre d'affaires de 17,1 milliards de RMB, dépassant les estimations de la Deutsche Bank et du consensus de 16,9 et 16,8 milliards de RMB, respectivement. Ce chiffre d'affaires supérieur a été attribué à un prix de vente moyen (ASP) plus élevé. Cependant, la marge brute de l'entreprise s'est élevée à 7,5 %, ce qui est inférieur aux 9,7 % prévus par la Deutsche Bank et aux 10,2 % du consensus, principalement en raison d'une marge sur les véhicules plus faible de 11,9 % par rapport aux 13,5 % prévus.
Les dépenses d'exploitation de NIO pour le trimestre ont été déclarées à 7,9 milliards de RMB, dépassant les prévisions de 7,2 milliards de RMB. L'augmentation est principalement due à des investissements importants dans la recherche et le développement (R&D). Malgré ces coûts plus élevés, le bénéfice ajusté par action (BPA) de NIO, avec une perte de 2,81, n'a été que légèrement inférieur aux estimations de la Deutsche Bank et du consensus, avec une perte de 2,69 et 2,70, respectivement. Cette perte a été partiellement compensée par près de 980 millions de RMB de revenus d'investissement liés au recyclage de gains non réalisés.
En ce qui concerne l'avenir, la direction de NIO a fourni une prévision de livraison pour le premier trimestre 2024 de 31 000 à 33 000 véhicules, ce qui générerait des revenus compris entre 10,5 et 11,1 milliards de RMB. Ces perspectives sont plus positives que prévu, surtout si l'on tient compte du rebond mensuel substantiel attendu en mars par rapport aux 8 132 unités de février.
Bien que l'ASP implicite pour le trimestre devrait diminuer, la direction prévoit que les marges des véhicules seront sous pression dans un premier temps, puis se rétabliront à 15-18 % au deuxième trimestre, grâce à l'augmentation du volume, à la transition vers les véhicules de l'année modèle 2024 et aux efforts d'optimisation des coûts.
La société s'attend également à ce que les dépenses en R&D s'élèvent en moyenne à environ 3 milliards de RMB par trimestre tout au long de l'année 2024, les dépenses d'investissement pour l'ensemble de l'année devant être nettement inférieures d'une année sur l'autre.
Perspectives InvestingPro
NIO Inc. (NYSE: NIO) continue de naviguer sur le marché concurrentiel des véhicules électriques avec un mélange de défis et d'optimisme stratégique. Comme l'indique la note d'achat ferme de Deutsche Bank et un objectif de prix de 9,00 $, la performance de la société a été un mélange de succès et d'échecs. Cependant, plusieurs points de données en temps réel d'InvestingPro soulignent les nuances financières que les investisseurs devraient prendre en compte.
Les données d'InvestingPro soulignent que NIO détient une capitalisation boursière de 11,09 milliards de dollars, ce qui témoigne de sa présence significative dans l'industrie automobile. Cependant, le ratio cours/bénéfice (P/E) de la société est actuellement négatif à -4,07, ce qui reflète le manque de rentabilité de la société à court terme. En outre, la marge bénéficiaire brute pour les douze derniers mois au troisième trimestre 2023 s'élève à un modeste 4,47%, ce qui indique une marge d'amélioration de l'efficacité opérationnelle.
Conformément aux données financières de la société, les conseils d'InvestingPro révèlent que NIO connaît une forte volatilité des prix, le cours de l'action ayant pris un coup considérable au cours de la semaine dernière. De plus, les analystes ont revu à la baisse leurs prévisions de bénéfices pour la période à venir, ce qui peut constituer un point d'inquiétude pour les investisseurs potentiels. Néanmoins, il convient de noter que NIO est reconnu comme un acteur de premier plan dans l'industrie automobile, un conseil d'InvestingPro qui s'aligne sur les stratégies de marché ambitieuses de la société et les perspectives positives de la Deutsche Bank.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.