par Pascale Denis
PARIS (Reuters) - Elis (PA:ELIS) a annoncé lundi avoir obtenu le feu vert du britannique Berendsen à sa troisième offre d'achat visant à créer un leader européen de la blanchisserie industrielle.
Le groupe français avait fait une première tentative le 28 avril, valorisant alors l'entreprise britannique à 1,9 milliard de livres, un montant jugé insuffisant par ses actionnaires.
Après le rejet d'une deuxième offre améliorée, Elis a fini par l'emporter à son troisième essai, pour un prix total de 2,2 milliards de livres (2,49 milliards d'euros environ).
"Nos deux groupes présentent une forte complémentarité et ce rapprochement offre un potentiel de création de valeur significatif", a déclaré Xavier Martiré, président du directoire d'Elis, lors d'une conférence téléphonique.
Il a précisé que ce rapprochement était à l'étude depuis plusieurs années mais que la forte baisse du titre Berendsen consécutive à ses "profit warnings" et la chute de la livre sterling avaient permis d'accélérer le calendrier à partir de l'été dernier.
Il a également indiqué qu'Elis s'attacherait à conserver les talents existants chez Berendsen.
Les deux groupes sont complémentaires d'un point de vue industriel et géographique.
Elis est un leader des services de location et d'entretien de linge pour l'hôtellerie et la restauration en France et en Europe du Sud, tandis que Berendsen, surtout présent dans l'habillement professionnel et la santé, a des positions fortes en Grande-Bretagne et en Europe du Nord.
Cette opération va permettre à Elis de doubler de taille et d'être présent dans 28 pays.
Ses ventes, qui ont totalisé 1,7 milliard d'euros en 2016, dépasseront les 3,0 milliards d'euros et son effectif passera de 25.000 à 45.000 personnes.
SYNERGIES
Le numéro un mondial du secteur, l'américain Cintas, réalise quant à lui un chiffre d'affaires proche de 5,0 milliards de dollars.
Le nouveau groupe pense pouvoir dégager des synergies annuelles d'environ 40 millions d'euros avant impôts pendant trois ans à compter de la réalisation de l'opération.
Il table aussi sur une hausse à deux chiffres du bénéfice par action ajusté en 2018, par rapport au résultat qui aurait été dégagé si l'opération n'avait pas été réalisée.
Le fonds Eurazeo (PA:EURA), premier actionnaire d'Elis, restera le principal actionnaire de la nouvelle entité, avec environ 11% du capital, suivi du fonds de pension canadien CPPIB (8%) et de Crédit Agricole (PA:CAGR) Assurance (6%).
Les actionnaires actuels de Berendsen détiendront 32% du nouvel ensemble.
L'offre mixte propose le rachat de chaque action pour 5,40 livres en numéraire et pour 0,403 action nouvelle Elis.
Les actionnaires de Berendsen pourront aussi recevoir un acompte sur dividende de 11 pence par action.
L'offre représente une prime d'environ 50% sur le cours moyen pondéré par les volumes de l'action Berendsen sur une période de six mois close le 17 mai.
A la Bourse de Paris, le titre Elis perd 0,7% à 19,76 euros à 13h45, alors que l'indice SFB 120 recule de 1,1% et qu'à Londres l'action Berendsen avance de 0,988% à 1.227 pence.
Le titre Berendsen avait bondi jeudi dernier lorsque le groupe avait fait savoir qu'il acceptait de recevoir une offre améliorée d'Elis.
L'opération devrait être réalisée dans le courant du troisième ou du quatrième trimestre 2017.
(Edité par Dominique Rodriguez)