Les actions d'Estée Lauder (NYSE:EL) ont chuté de plus de 1% dans les échanges pré-ouverts mardi après avoir reçu sa septième révision à la baisse de Wall Street depuis le début de l'année.
Les analystes de Citi ont ramené leur note de "Achat" à "Neutre", tout en abaissant leur objectif de prix de 240 à 195 dollars.
"Nous abaissons notre note sur EL d'Achat à Neutre car nous voyons des risques croissants sur le chemin de la reprise de l'activité TR asiatique au cours des 6 à 12 prochains mois", ont commenté les analystes.
L'entreprise reste optimiste quant aux opportunités de revenus et de marges à long terme d'EL, mais s'attend à des résultats plus faibles au cours des prochains trimestres en raison de points de données supplémentaires négatifs (tendances macro/catégorielles en Chine, dynamique des actions, incident de cybersécurité).
Les vérifications de l'équipe de Citi en charge de la consommation en Chine ont révélé que : (1) les consommateurs chinois délaissent les marques haut de gamme au profit des marques de masse, (2) les stocks de EL dans certains sites de TR sont élevés, et (3) la répartition des ventes Taobao/Tmall de EL s'est fortement déplacée vers Taobao, ce qui pose des risques pour l'image de la marque et des problèmes de gestion.
"Il est important de noter que si nous pensons que le marché est prêt à recevoir des prévisions initiales faibles pour l'exercice 24, nous craignons qu'une faiblesse continue des résultats ne conduise les investisseurs à remettre en question la "capacité bénéficiaire normalisée" de EL pour l'exercice 25", ont ajouté les analystes.
La société abaisse ses estimations de BPA pour l'exercice 24 de 5,00 $ à 4,95 $ et ses estimations de BPA pour l'exercice 25 de 6,86 $ à 6,71 $.
Les actions de EL sont en baisse de 27,5 % depuis le début de l'année au cours de clôture de lundi.