Mercredi, HSBC a ajusté ses perspectives sur Oracle Corporation (NYSE:ORCL), augmentant l'objectif de prix de l'action à 152,00 $, par rapport à l'objectif précédent de 144,00 $, tout en réitérant une note d'achat sur les actions. L'ajustement fait suite aux résultats du troisième trimestre de l'exercice 2024 d'Oracle, qui ont dépassé les attentes du consensus.
Oracle a déclaré une augmentation des revenus de 7 % d'une année sur l'autre à 13,28 milliards de dollars, ce qui correspond presque aux 13,285 milliards de dollars anticipés. L'infrastructure cloud en tant que service de l'entreprise a largement contribué à cette croissance, avec une hausse de 49 % d'une année sur l'autre. Cette augmentation a joué un rôle majeur dans la croissance globale du chiffre d'affaires pour le trimestre.
Pour souligner davantage la forte performance de l'entreprise, les obligations de performance restantes d'Oracle ont grimpé à 80 milliards de dollars au troisième trimestre, contre 65 milliards de dollars au deuxième trimestre, ce qui indique des tendances de demande robustes.
La marge d'exploitation non-GAAP de la société a également connu une expansion impressionnante d'une année sur l'autre, atteignant 43,6 %, ce qui est supérieur à l'estimation consensuelle de 42,9 %. En outre, le bénéfice par action non GAAP d'Oracle a augmenté de 15,6 % d'une année sur l'autre pour atteindre 1,41 $, dépassant l'estimation consensuelle de 1,37 $.
Alors que les prévisions d'Oracle pour le quatrième trimestre de l'exercice 2024 étaient généralement conformes au consensus, elles étaient légèrement inférieures aux estimations de HSBC. Néanmoins, Oracle a qualifié ses objectifs pour l'exercice 2026 - qui comprennent 65 milliards de dollars de chiffre d'affaires, une marge d'exploitation non GAAP de 45 % et un retour à un taux de croissance annuel composé du BPA non GAAP de 10 % - de "trop conservateurs". La société prévoit une accélération de la croissance du chiffre d'affaires au cours de l'année fiscale 2025, car les vents contraires provenant de Cerner ont eu un impact sur la croissance de l'année fiscale 2024.
Oracle a également révisé ses prévisions de dépenses en capital pour l'exercice 2024, les abaissant à une fourchette de 7,0 à 7,5 milliards de dollars par rapport à l'estimation initiale de "quelque part autour de 8 milliards de dollars". L'objectif de prix actualisé de HSBC est basé sur un multiple de croissance du prix par rapport au bénéfice (PEG) de 2,0x, qui a été ajusté de 1,9x pour s'aligner sur les pairs dans le secteur des logiciels pour grandes entreprises.
Le nouvel objectif tient également compte d'un taux de croissance annuel composé du BPA non GAAP sur cinq ans estimé à 12,2 %, soit une légère baisse par rapport au taux précédent de 12,8 %, et d'un BPA non GAAP estimé à 6,19 $ pour les 12 prochains mois. Compte tenu de ces facteurs, le nouvel objectif de cours suggère un potentiel de hausse de 33,2 % pour les actions d'Oracle.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.