Jeudi, New World Development (EXCHANGE:17:HK) (OTC : NDVLY) a été rétrogradé par Jefferies de Hold à Underperform, avec un nouvel objectif de prix fixé à HK$8,00, abaissé par rapport au précédent HK$9,00. Cette décision intervient alors que la société a annoncé un bénéfice attribuable pour le premier semestre de l'exercice 2024 de 0,5 milliard de dollars HK, soit une baisse de 13 % d'une année sur l'autre et un résultat nettement inférieur aux attentes de Jefferies.
Le secteur de l'immobilier industriel de Hong Kong a montré une dynamique positive, mais les réservations de projets de développement de la société ont été minimes. En outre, le taux d'endettement de New World Development - une mesure de l'effet de levier financier - reste élevé à 49,9 %, ou 76,9 % si l'on inclut les titres perpétuels. Le dividende intérimaire par action de la société a également connu une forte baisse, chutant de 57 % à HK$ 0,2, ce qui est inférieur aux estimations de Jefferies et du consensus de HK$ 0,3 et HK$ 0,46, respectivement.
Jefferies s'attend à une réaction négative du marché en réponse à l'insuffisance des bénéfices et des dividendes. Les résultats financiers de la société sont difficiles à comparer avec le consensus en raison de la déconsolidation de NWS Holdings et de facteurs ponctuels connexes. Toutefois, le bénéfice déclaré de 0,5 milliard de dollars HK, qui comprend 0,9 milliard de dollars HK de gains nets de juste valeur, n'a pas atteint les prévisions de Jefferies de 1 milliard de dollars HK en excluant NWS Holdings.
La rétrogradation à "Underperform" est attribuée à la pression exercée sur les bénéfices durables et à un processus de désendettement plus lent que prévu. Jefferies a également ajusté son estimation du dividende par action pour l'année entière à HK$ 0,5, ce qui implique un rendement de seulement 5%. Cet ajustement reflète les inquiétudes concernant les perspectives de bénéfices de l'entreprise et sa capacité à rémunérer ses actionnaires.
Perspectives InvestingPro
Au milieu de l'abaissement de la note et des inquiétudes concernant les performances financières de New World Development, InvestingPro offre des perspectives supplémentaires qui pourraient fournir aux investisseurs une perspective plus large sur la valorisation de la société et sa position sur le marché. Selon les données d'InvestingPro, New World Development a une capitalisation boursière de 3,18 milliards USD et se négocie actuellement à un faible multiple Prix / Livre de 0,1, ce qui pourrait indiquer que les actifs de la société sont potentiellement sous-évalués sur le marché.
En outre, la société a enregistré une croissance robuste de ses revenus au cours des douze derniers mois (T4 2023), avec une augmentation impressionnante de 39,58%, ce qui suggère que, malgré le récent manque à gagner, la ligne de tête de la société se développe de manière significative. À cela s'ajoute un rendement du dividende substantiel de 4,4 % qui, même après la récente réduction du dividende, reste un rendement significatif pour les actionnaires - en particulier à la lumière de l'histoire de la société qui a maintenu les paiements de dividendes pendant 32 années consécutives.
Deux conseils d'InvestingPro soulignent que New World Development devrait connaître une croissance de son revenu net cette année et qu'elle se négocie à un faible multiple de valorisation de l'EBITDA. Ces indicateurs pourraient constituer une opportunité pour les investisseurs qui croient en la rentabilité à long terme de la société et en sa stratégie de marché. Notamment, New World Development est un acteur de premier plan dans le secteur de la gestion et du développement de l'immobilier, ce qui pourrait le positionner favorablement pour une croissance future.
Pour ceux qui recherchent des analyses et des conseils plus approfondis, Perspectives InvestingPro offre des perspectives supplémentaires sur New World Development, avec un total de 14 conseils disponibles, y compris une évaluation de la performance boursière de la société au cours des six derniers mois et une estimation de la juste valeur de 0,85 USD. Les investisseurs souhaitant accéder à ces perspectives complètes peuvent utiliser le code promo PRONEWS24 pour obtenir 10% de réduction supplémentaire sur un abonnement annuel ou biannuel Pro et Pro+ chez InvestingPro.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.