Les analystes de JPMorgan ont révisé leurs prévisions de chiffre d'affaires du deuxième trimestre pour GE Aerospace (GE) à 8,4 milliards de dollars, soulignant les difficultés persistantes dans la chaîne d'approvisionnement qui ont un impact sur la livraison de nouveaux moteurs. Les analystes notent que "la direction de l'entreprise a récemment mis l'accent sur ces obstacles" et que ces problèmes pourraient également compromettre les objectifs de l'entreprise en matière de livraisons annuelles.
Bien que les prévisions de ventes aient été revues à la baisse, JPMorgan maintient ses projections de bénéfices et de flux de trésorerie, observant qu'un nombre important de nouveaux moteurs livrés ne génèrent pas de bénéfices. Par conséquent, les estimations du bénéfice par action ajusté (EPS) et du flux de trésorerie disponible (FCF) restent inchangées. L'entreprise continue de fixer son objectif de cours pour l'action en décembre 2024 à 175 dollars et maintient sa recommandation "Surpondérer".
La prévision actualisée des ventes du deuxième trimestre est maintenant inférieure de 5% à la prévision moyenne des analystes, ce qui suggère une augmentation de 5% en glissement annuel pour le deuxième trimestre 2024 et de 10% pour le premier semestre de l'année. Cela se situe dans le bas de la fourchette prévue par l'entreprise, à savoir "environ des pourcentages bas à deux chiffres". Les recettes provenant de la fabrication d'équipements d'origine commerciaux devraient tomber à 1,5 milliard de dollars, contre 1,7 milliard de dollars au premier trimestre 2024, en raison d'un nombre réduit de livraisons de moteurs et d'une gamme de produits moins avantageuse.
Néanmoins, les recettes provenant des services commerciaux devraient augmenter de 465 millions de dollars, ce qui représenterait une hausse de 17 à 18 % en glissement annuel. Cette augmentation se traduirait par une croissance de 15 % du chiffre d'affaires des services commerciaux pour le premier semestre 2024, ce qui est conforme à la prévision de croissance de l'entreprise pour l'ensemble de l'année, qui est de l'ordre de 15 %.
L'objectif de livraisons de moteurs LEAP en 2024 s'avère difficile à atteindre, JPMorgan ayant ramené à 1 700 le nombre de moteurs livrés pour l'année. L'entreprise attend avec impatience les résultats du deuxième trimestre de GE pour mieux comprendre la seconde moitié de l'année.
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