Mercredi, JPMorgan a ajusté son objectif de prix sur les actions de On Holding AG (NYSE:ONON), une société connue pour ses chaussures de performance et ses vêtements de sport, à 34 dollars, contre 35 dollars précédemment, tout en réitérant une note de surpondération sur le titre. L'analyse de la société fait suite à une baisse de 9 % du cours de l'action On Holding mardi, que l'analyste a qualifiée d'excessive.
Le maintien de la note Surpondérer, malgré l'ajustement de l'objectif de cours, se justifie par plusieurs facteurs. Tout d'abord, l'analyste ne prévoit pas de révision à la baisse des estimations du consensus, y compris du chiffre d'affaires, en raison des remarques positives sur le carnet de commandes de la société et malgré la pression supplémentaire exercée par la conversion des devises.
En outre, les tendances sous-jacentes de On Holding restent solides, la marque gagnant des parts de marché dans le segment de la chaussure et gagnant plus de traction dans l'habillement après un changement de marque et une meilleure segmentation des produits.
La gamme de produits de On Holding a également été jugée plus saine, avec une mention particulière pour le Cloudmonster 2, qui fonctionne bien dans la catégorie des chaussures de course sans affecter de manière significative les ventes de son prédécesseur, le Cloudmonster 1.
En outre, les prévisions de l'entreprise suggèrent une croissance d'au moins 30 % et une expansion de la marge EBITDA ajustée de 50 à 100 points de base pour l'exercice 2024, ce qui est considéré comme positif par rapport à d'autres rapports récents dans l'industrie.
L'analyste a noté que si certains investisseurs sont devenus moins négatifs à l'égard de On Holding au cours des derniers mois, le sentiment général du marché semble biaisé pour s'attendre à ce que les prévisions de chiffre d'affaires de l'entreprise soient inférieures aux attentes du consensus en raison des préoccupations liées au taux de change.
Toutefois, étant donné que ces problèmes se reflètent déjà dans la performance récente du titre et qu'aucune révision à la baisse des estimations consensuelles n'est prévue, l'analyste estime que la dévaluation du titre est trop sévère et anticipe une reprise. La société maintient sa position de surpondération sur les actions de On Holding AG.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.