Mercredi, JPMorgan a ajusté ses perspectives sur Goodyear Tire & Rubber (NASDAQ:GT), réduisant l'objectif de prix à 17 $, contre 18 $ précédemment, tout en maintenant une note de surpondération sur le titre. Cette décision fait suite à la récente publication des résultats de Goodyear qui, bien que conformes aux estimations de JPMorgan et supérieurs au consensus, laissent présager un début d'année moins bon que prévu.
Les bénéfices de Goodyear pour le quatrième trimestre ont révélé des revenus de 5,128 milliards de dollars, un chiffre inférieur aux prévisions de JPMorgan (5,385 milliards de dollars) et aux estimations du consensus (5,389 milliards de dollars). Les livraisons de pneus ont diminué de 4 % d'une année sur l'autre, ce qui représente une baisse plus importante que celle de 1 % estimée par JPMorgan. Toutefois, le résultat d'exploitation sectoriel (RES) de 383 millions de dollars était proche des prévisions de JPMorgan (380 millions de dollars) et supérieur au consensus (environ 345 millions de dollars).
La légère surperformance du résultat d'exploitation sectoriel a été attribuée à des économies de coûts nettes supérieures aux prévisions, soit +10 millions de dollars d'une année sur l'autre, dépassant les prévisions de JPMorgan qui tablaient sur -50 millions de dollars. Ces économies ont permis de contrebalancer la baisse des volumes d'expédition et la légère diminution de l'écart entre le prix/mix et les matières premières. Le bénéfice par action dilué ajusté pour le trimestre s'est élevé à 0,47 $, dépassant à la fois l'estimation de JPMorgan de 0,40 $ et le consensus de 0,36 $.
Goodyear n'a pas fourni de prévisions explicites en matière de SOI pour le premier trimestre 2024, mais les quelques prévisions disponibles suggèrent des volumes plus faibles qui ne sont pas entièrement compensés par les vents contraires du coût des matières premières et les économies réalisées dans le cadre de l'initiative Goodyear Forward. En conséquence, JPMorgan a revu à la baisse ses prévisions de RSI pour le premier trimestre, les ramenant de 317 millions de dollars à 225 millions de dollars.
Pour l'ensemble de l'année, la direction de Goodyear a prévu environ 375 millions de dollars d'amélioration du coût des matières premières et environ 350 millions de dollars d'économies annuelles grâce au programme Goodyear Forward. Malgré ces facteurs, JPMorgan a revu à la baisse ses estimations de DI pour 2024 et 2025.
"Ainsi, en raison de la baisse du volume et des coûts d'absorption ou des frais généraux fixes qui en découlent, compensés en partie seulement par des économies de coûts plus importantes, notre estimation du RSI pour 2024 diminue à 1 350 millions de dollars, contre 1 500 millions de dollars auparavant, et notre estimation du RSI pour 2025 diminue à 1 700 millions de dollars, contre 1 875 millions de dollars auparavant. Compte tenu de nos prévisions plus basses en matière de RSI, ainsi que des coûts élevés liés à l'exécution du plan Goodyear Forward (y compris les dépenses de restructuration), nous prévoyons désormais une sortie de trésorerie libre d'environ 0,2 milliard de dollars pour l'exercice 24, avant une amélioration pour l'exercice 25 ", a déclaré l'analyste.
Cet ajustement des perspectives a conduit à l'abaissement de l'objectif de prix pour décembre 2024.
Perspectives InvestingPro
Suite à la révision des perspectives de JPMorgan sur Goodyear Tire & Rubber, les données et conseils actuels d'InvestingPro fournissent un contexte supplémentaire à la santé financière de l'entreprise et à sa position sur le marché. Goodyear opère avec un endettement important, ce qui est une considération importante pour les investisseurs. Cela est confirmé par son ratio C/B négatif, qui s'élève à -4,79, reflétant les défis de la rentabilité. En outre, l'action de la société a connu une forte baisse au cours de la semaine dernière, avec un rendement total du cours sur une semaine de -15,77%. Malgré ces difficultés, il convient de noter que Goodyear est un acteur de premier plan dans le secteur des composants automobiles, ce qui peut offrir une certaine résistance face à la volatilité du marché.
Les conseils d'InvestingPro suggèrent en outre que l'action Goodyear se trouve actuellement en territoire survendu, comme l'indique le RSI. Cela pourrait indiquer une opportunité de rebond pour les investisseurs qui surveillent les indicateurs techniques de l'action. De plus, les analystes prévoient que l'entreprise deviendra rentable cette année, ce qui contraste avec la perte nette enregistrée au cours des douze derniers mois. Cependant, il est important de noter que Goodyear ne verse pas de dividendes à ses actionnaires, ce qui pourrait nuire à l'attrait de l'action pour les investisseurs axés sur les revenus.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.