Mardi, JPMorgan a mis à jour ses perspectives sur Kohl's Corporation (NYSE:KSS), en augmentant l'objectif de prix de l'action de 20 à 21 dollars, tout en conservant une position neutre sur le titre. Cette décision reflète une vision nuancée de la position du détaillant et de ses perspectives d'avenir.
La société a noté que la clientèle de base de Kohl's, dont les revenus des ménages se situent entre 75 000 et 80 000 dollars, et l'emplacement de ses magasins hors centres commerciaux sont des facteurs favorables par rapport à ses homologues en magasin.
Le bilan du détaillant devrait générer environ 1,6 milliard de dollars de flux de trésorerie annuel d'ici les exercices 2022/23, ce qui pourrait soutenir un rendement du dividende à un chiffre moyen et un rendement total à deux chiffres ou à un chiffre moyen.
Cependant, des défis subsistent car Kohl's est confronté à une concurrence intense qui pourrait nécessiter des prix plus agressifs et des activités promotionnelles pour maintenir sa part de marché. Ces stratégies pourraient potentiellement contrecarrer les bénéfices des efforts pluriannuels de gestion des stocks. Le commerce électronique et les activités numériques devraient exercer une pression de 20 à 30 points de base sur les marges brutes et le bénéfice d'exploitation.
La direction a donné des indications pour l'exercice 2024, avec un bénéfice ajusté par action prévu entre 2,10 et 2,70 dollars, ce qui est conforme à l'estimation de JPMorgan de 2,27 dollars et légèrement inférieur au consensus de la rue de 2,67 dollars.
Les ventes nettes prévues vont d'une diminution de 1,0 % à une augmentation de 1,0 %, et les marges d'exploitation devraient se situer entre 3,6 % et 4,1 %. Notamment, ces perspectives incluent les impacts potentiels des changements réglementaires sur les frais de retard des cartes de crédit dans la seconde moitié de 2024.
À court terme, la direction s'attend à ce que le chiffre d'affaires des magasins comparables du premier trimestre 2024 se situe dans la partie inférieure des prévisions annuelles, ce qui équivaut à un chiffre d'affaires stable pour les magasins comparables, alors que la Bourse s'attend à une baisse de 1 %. Cette perspective prudente est attribuée au défi de rattraper un événement de liquidation important qui s'est tenu en février, malgré l'élan positif d'initiatives clés telles que les ventes de la Saint-Valentin.
La direction prévoit des comparaisons plus faciles en mars et en avril, estimant une amélioration de plus de 10 points par rapport à février. Cela ouvre la voie à une croissance des ventes à magasins comparables d'environ 1,3 % entre le deuxième et le quatrième trimestre, ce qui correspond au point médian des prévisions pour l'ensemble de l'année. Kohl's prévoit de soutenir la seconde moitié de l'année avec des initiatives de merchandising dans différents rayons, y compris le lancement de Babies "R" Us à l'automne.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.