Mercredi, JPMorgan a ajusté ses perspectives sur Partners Group Holding AG (PGHN:SW) (OTC : PGPHF), augmentant l'objectif de prix à CHF1,252 à partir de CHF1,097. La société a maintenu une note neutre sur le titre. La révision fait suite aux résultats de la société pour l'année 2023, qui ont incité l'analyste à mettre à jour ses estimations.
Le nouvel objectif de prix représente une augmentation de 14%, attribuée principalement à un multiple Prix/Fonds d'exploitation (P/FRE) plus élevé de 28x, contre 25x précédemment. Ce changement intervient à la suite d'une récente réévaluation du secteur, qui a affecté les paramètres d'évaluation.
L'analyste a noté une révision à la baisse de 7 % des bénéfices par action ajustés estimés pour 2024, citant une orientation plus conservatrice de la part de la direction de Partners Group. Les commissions de performance et les revenus attendus pour 2024 ont été ajustés à 21%, une baisse par rapport à l'estimation précédente de 27%.
Malgré la réduction des prévisions pour 2024, les estimations pour le BPA ajusté 2025-26 ont été augmentées d'environ 6 % en moyenne. Cette hausse est due à l'augmentation des frais de gestion prévus, qui est étayée par une prévision actualisée des actifs sous gestion (AuM). Les nouvelles prévisions d'actifs sous gestion incluent une performance de marché annuelle estimée à environ 8 % pour les fonds à durée indéterminée.
L'analyste a réitéré sa recommandation Neutre sur les actions de Partners Group, indiquant une position de surveillance vigilante de la performance de la société et de sa position sur le marché suite aux récents résultats financiers et aux orientations de la direction.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.