Lundi, la Banque Scotia a modifié sa position sur TELUS Corporation (NYSE:TU), abaissant la cote du géant des télécommunications de "Surperformance" à "Performant". Cette décision reflète les inquiétudes concernant l'évaluation du titre et la pression anticipée sur le revenu moyen par utilisateur (RMPU) dans les services sans fil et filaires.
Selon la Banque Scotia, TELUS devrait surpasser la plupart des entreprises de télécommunications canadiennes au cours des prochaines années en raison de la solidité de son segment sans fil et de ses stratégies de regroupement efficaces.
"Cependant, comme le secteur est confronté à une pression croissante sur le revenu moyen par utilisateur, tant pour les services sans fil que pour les services filaires, nous pensons que le multiple de prime de l'action sera probablement soumis à un examen plus approfondi", ont déclaré les analystes.
Le rapport de la Banque Scotia souligne que, si l'on exclut la valeur de TIXT, le segment technologique de TELUS, les entreprises de télécommunications, de santé et d'agriculture de la société semblent se négocier à un multiple plus élevé que leur évaluation justifiée par la croissance attendue, d'environ 2 $ par action.
En outre, les récentes acquisitions dans les secteurs de la santé et des services informatiques ont augmenté la dette de TELUS sans que la croissance du chiffre d'affaires ne soit proportionnelle. Cet effet de levier financier est préoccupant, d'autant plus que les paramètres de croissance de la société pour le premier semestre 2024 devraient être inférieurs aux prévisions annuelles, et qu'une meilleure performance n'est attendue que plus tard dans l'année.
Perspectives InvestingPro
À la lumière de la récente rétrogradation de TELUS Corporation (NYSE:TU) par la Banque Scotia, les données et les conseils d'InvestingPro offrent un contexte supplémentaire aux investisseurs qui envisagent d'investir dans l'action de la société de télécommunications. TELUS a maintenu un solide historique de dividendes, ce qui est un point clé pour les investisseurs axés sur le revenu. Selon les conseils d'InvestingPro, TELUS a augmenté son dividende pendant 20 années consécutives (conseil 0) et verse un dividende important aux actionnaires (conseil 4). Ce rendement constant pour les actionnaires peut intéresser ceux qui recherchent un revenu régulier, en particulier dans un marché volatil.
En outre, le rendement du dividende de la société s'élève à un niveau attrayant de 6,99 %, avec une croissance du dividende de 8,53 % au cours des douze derniers mois à compter du quatrième trimestre 2023. À cela s'ajoute une capitalisation boursière de 23,61 milliards USD, ce qui suggère une taille et une présence substantielles sur le marché. Malgré les inquiétudes soulevées par la Banque Scotia, le ratio C/B de TELUS a été ajusté à un niveau plus modéré de 24,47, ce qui pourrait indiquer que le titre commence à s'aligner sur les attentes actuelles en matière de bénéfices.
Les investisseurs à la recherche d'analyses et de mesures plus approfondies peuvent consulter d'autres Perspectives InvestingPro, notamment sur la volatilité du cours de l'action, le positionnement du secteur et les prévisions révisées des analystes en matière de bénéfices. En fait, il existe 11 autres conseils InvestingPro pour TELUS, que l'on peut consulter pour mieux comprendre le potentiel de l'action. Pour ceux qui souhaitent aller plus loin, l'utilisation du code de coupon PRONEWS24 permet d'obtenir une réduction supplémentaire de 10 % sur un abonnement annuel ou bi-annuel Pro et Pro+ chez InvestingPro.
Compte tenu de la position actuelle du titre, qui se négocie près de son creux de 52 semaines (conseil 9) et dont l'indice RSI suggère qu'il est survendu (conseil 1), le moment est peut-être venu pour les investisseurs de style valeur de s'intéresser de plus près à TELUS. La prochaine date de publication des résultats est fixée au 3 mai 2024, ce qui permettra de mieux comprendre la trajectoire financière de la société et de savoir si elle correspond aux projections de la Banque Scotia et aux attentes du marché.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.