Par Sam Boughedda
L'objectif de prix pour les actions Walt Disney (NYSE:DIS) a été relevé à 135 dollars contre 130 dollars chez Deutsche Bank par les analystes mardi. Les analystes ont déclaré aux investisseurs dans une note que la firme voit une configuration attrayante pour la deuxième moitié de 2023.
"Nous pensons que le moment est opportun pour revisiter Disney", écrivent les analystes, qui maintiennent une note d'achat sur le titre. La société estime qu'un certain nombre de facteurs "préparent l'action à s'apprécier au cours de la seconde moitié de l'exercice fiscal de Disney (qui se termine en septembre)".
La société voit "le troisième trimestre comme le point d'inflexion pour la croissance des bénéfices, grâce à l'amélioration de la marge en glissement annuel dans DMED (aka Entertainment) et à la poursuite de la forte croissance des revenus et de l'expansion des marges dans DPEP (aka Parks & Consumer Products)".
"Nous nous attendons à ce que les initiatives de réduction des coûts commencent à porter leurs fruits au cours des trimestres de juin et de septembre, ce qui entraînera une amélioration des pertes dans le secteur du streaming et une baisse moins importante du résultat d'exploitation en glissement annuel dans le secteur des réseaux linéaires. Alors que F2022 a été l'année de pointe pour les pertes de Streaming (selon la direction et notre modèle), nous prévoyons que F2023 sera le creux pour le bénéfice DMED, car nous estimons que le OI des réseaux linéaires diminuera plus que la perte OI de Streaming ne s'améliorera," ont ajouté les analystes.
En outre, Deutsche Bank estime que les investisseurs deviendront de plus en plus confiants dans la capacité de la direction de Disney à générer avec succès une croissance nette de l'IO dans DMED à l'avenir, tandis qu'ils voient également une hausse des estimations du consensus pour l'IO total du segment pour le F2Q et le F2023 en raison de la force de DPEP.