La valeur des actions de R1 RCM (RCM) a chuté de 10 % avant l'ouverture du marché mardi, après que l'investisseur important New Mountain Capital a annoncé qu'il avait décidé de se retirer d'une proposition de collaboration avec TCP-ASC concernant une éventuelle acquisition de l'entreprise.
Bien que New Mountain Capital (NMC) ait choisi de ne pas donner suite à une proposition de collaboration avec TCP-ASC, elle reste intéressée par l'acquisition de la société. Néanmoins, la société a abaissé le prix d'achat proposé à 13,25 dollars par action, par rapport à l'offre précédente de 13,75 dollars par action. NMC a également indiqué qu'elle restait ouverte à l'idée que TCP-ASC se joigne à l'acquisition en tant que partenaire qui apporterait des fonds propres.
Les analystes de TD Cowen estiment que le nouveau prix proposé de 13,25 dollars par action sous-estime considérablement la valeur des actions de la société et réduit les chances de réussite de l'acquisition.
"Nous pensons que la nouvelle offre de NMC de 13,25 $ par action sous-estime grandement la valeur de RCM et nous sommes sceptiques quant à l'approbation de cette acquisition par le nombre minimum d'actionnaires requis. Les effets à court terme de Change et Ascension sont temporaires et ne modifient pas le potentiel à long terme de RCM à gagner des revenus", ont fait remarquer les analystes. "Les conversations avec la direction suggèrent que sans l'implication de Change/Ascension, l'accent serait mis sur une performance opérationnelle robuste, une croissance incrémentale, un solide pipeline de projets et l'intégration réussie de Providence."
Les analystes ont également noté que la mise à jour de la déclaration 13D de NMC, soumise onze jours avant la date limite d'extension de la dérogation, "indique que NMC pourrait être dans une impasse dans ses négociations avec TCP-ASC".
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