Mardi, CFRA a relevé les actions de Goldman Sachs (NYSE:GS) de Hold à Buy, augmentant l'objectif de prix de $388 à $430. La société anticipe un rebond de la banque d'investissement en 2024, ce qui, selon elle, aura un impact favorable sur Goldman Sachs en tant qu'institution mondiale de premier plan.
Le relèvement reflète la confiance dans la réorientation stratégique de la société vers ses activités principales et la recherche de revenus plus stables et récurrents dans le secteur de la gestion d'actifs et de la gestion de patrimoine.
L'analyste de CFRA a cité une prime de risque plus large et le ratio C/B normalisé moyen historique de Goldman Sachs de 12,0x pour justifier le relèvement de l'objectif de prix à 430 dollars, sur la base d'un ratio C/B à terme de 12,5x. La sous-évaluation des actions par rapport à l'augmentation potentielle des activités de frais de transaction, y compris la souscription de dettes et d'actions ainsi que les services de conseil en fusions et acquisitions, a été soulignée comme un facteur clé pour l'augmentation du prix.
Les premières indications d'une augmentation des activités de levée de capitaux et de fusions et acquisitions ont été notées, avec une référence à la mesure positive de la confiance des PDG rapportée le 8 février, qui est passée à 53, contre 46 au quatrième trimestre. L'analyste a souligné que cela pourrait être un signe d'opportunités émergentes sur le marché.
En outre, le rapport mentionne une opportunité significative dans l'arriéré des fonds de capital-investissement qui doivent liquider leurs investissements par le biais d'introductions en bourse ou d'autres transactions. Cette demande refoulée devrait générer davantage d'activités pour des sociétés telles que Goldman Sachs.
L'analyste a également souligné les efforts de la direction de Goldman Sachs pour réduire l'intensité capitalistique de l'entreprise et atténuer la volatilité des bénéfices. Avec un objectif de rendement des capitaux propres (ROE) de 15 à 17 % tout au long du cycle économique, la société est bien placée pour tirer parti de ces opportunités de marché.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.