Mardi, Canaccord Genuity a modifié sa position sur Itron (NASDAQ:ITRI), faisant passer la note de "Hold" à "Buy" et augmentant de manière significative l'objectif de prix à 105 dollars, contre 68 dollars auparavant. Cette décision intervient alors qu'Itron prévoit de convertir en chiffre d'affaires environ 30 % de son carnet de commandes, qui n'a pas été réévalué pour tenir compte de l'inflation, au cours de l'année 2024.
La société est également en pleine restructuration, ce qui inclut la fermeture de deux usines au cours de la période Q4/24-Q1/25. La direction s'attend à ce que la fermeture de ces usines, associée au traitement du carnet de commandes restant à faible marge, conduise à une amélioration du profil de la marge brute (GM) d'ici 2025.
Les clients d'Itron sont confrontés à des demandes croissantes et à des conditions météorologiques extrêmes qui affectent les réseaux électriques, d'eau et de gaz.
Ces pressions ont entraîné des dépenses soutenues, les services publics cherchant à résoudre ces problèmes. En outre, la chaîne d'approvisionnement, qui a précédemment affecté les activités d'expédition, devrait constituer un obstacle moins important en 2024, ce qui permettra d'augmenter les volumes de livraison.
Le nouvel objectif de prix fixé par Canaccord Genuity est fondé sur un multiple de 19,5 de la valeur d'entreprise/bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (VE/EBITDA). Ce multiple est appliqué aux bénéfices estimés pour 2024 de 256 millions de dollars, ce qui est légèrement supérieur au multiple moyen sur trois ans de 17,8x.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.