Vendredi, DA Davidson a modifié sa position sur MongoDB (NASDAQ: MDB), faisant passer la note de l'action de Neutre à Achat et ajustant l'objectif de prix à la hausse à 430 $, contre 405 $ précédemment.
Cette révision fait suite à l'annonce des prévisions de la société après les heures de bureau, qui a indiqué une croissance prévue en glissement annuel de 13 à 15 % pour l'exercice 2025, ce qui contraste avec les attentes du consensus de 22 %. En outre, les marges d'exploitation (MO) devraient se situer autour de 10 %, contre un consensus de 14 %.
L'analyste de DA Davidson a souligné que les revenus de MongoDB pour l'année fiscale 25 devraient rencontrer un défi de 80 millions de dollars en raison des aspects non récurrents des licences à terme pluriannuelles et des engagements Atlas non utilisés, chacun représentant 40 millions de dollars.
Cette situation devrait affecter les taux de croissance d'environ 5 points de pourcentage. Les recettes à marge brute élevée qui ne se répéteront pas, associées à une hausse des embauches, devraient entraîner une contraction des marges d'exploitation par rapport aux 16 % observés au cours de l'exercice 24.
Malgré ces vents contraires, DA Davidson reste optimiste quant aux performances futures de MongoDB. Le commentaire de l'analyste suggère que les prévisions prudentes, en particulier en ce qui concerne la décélération de la plateforme Atlas, présentent une opportunité significative de hausse. L'entreprise estime que le niveau de ralentissement d'Atlas attendu par le marché est trop prudent et que, par conséquent, l'action de MongoDB présente un potentiel de croissance prometteur.
Ce relèvement intervient alors que les actions de MongoDB ont chuté de 9 % dans les échanges après les heures de bureau le jour de l'annonce. Les déclarations prospectives de la société ont donné un ton prudent pour l'exercice 25, reflétant l'impact de certains revenus à forte marge qui ne devraient pas se reproduire et une stratégie d'embauche agressive.
Malgré ces défis, DA Davidson considère que les prévisions actuelles sous-estiment les capacités de MongoDB et suggèrent qu'il est probable que les attentes modestes établies pour la plateforme Atlas soient dépassées.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.