Mardi, Lam Research Corporation (NASDAQ : NASDAQ:LRCX) a annoncé une importante autorisation de rachat d’actions de 10 milliards de dollars et un fractionnement d’actions à 10 pour 1. Cette décision stratégique s’aligne sur l’engagement de la société à restituer 75 à 100 % des flux de trésorerie disponibles aux actionnaires sous forme de dividendes et de rachats. Le fractionnement des actions, conçu pour améliorer la liquidité et élargir la participation des investisseurs, verra le LRCX se négocier sur une base ajustée à partir du 3 octobre 2024.
Lam Research est un acteur essentiel de l’industrie des semi-conducteurs, fournissant des équipements essentiels pour la fabrication de plaquettes. Les performances récentes de la société ont été solides, avec une augmentation notable de ses revenus et de ses bénéfices. Pour le troisième trimestre de l’exercice 2024, Lam a déclaré un chiffre d’affaires de 3,79 milliards de dollars, dépassant les estimations consensuelles de 3,72 milliards de dollars, et un BPA non-GAAP de 7,79 dollars, dépassant les attentes de 0,49 dollars.
Fondamentalement, Lam Research est bien positionné avec un flux de revenus diversifié dans les segments de la mémoire, de la fonderie et de la logique, qui représentaient respectivement 44 %, 44 % et 12 % des ventes totales. La solide santé financière de la société est en outre soutenue par son orientation stratégique sur des domaines à forte croissance tels que la mémoire à haute bande passante (HBM) et les progrès des technologies d’empilement 3D. Avec un ratio P/E à terme de 29,74, inférieur à la moyenne du groupe de référence de 33,5, Lam Research offre une valorisation favorable, offrant un point d’entrée attractif pour les investisseurs.
Alors que l’industrie des semi-conducteurs est sur le point de connaître une croissance significative, portée par les progrès de l’IA et la demande croissante de mémoire, Lam Research devrait en bénéficier énormément. Le marché des équipements de fabrication de plaquettes devrait croître, soutenu par une reprise des dépenses en mémoire et de nouveaux projets de fonderie.
Les initiatives stratégiques de Lam, notamment le fractionnement et le rachat d’actions, sont susceptibles d’accroître encore la valeur pour les actionnaires. Au fur et à mesure que nous approfondirons l’analyse technique, nous explorerons la trajectoire potentielle du titre, en examinant les indicateurs clés et les modèles graphiques pour déterminer si le moment est venu d’investir dans Lam Research.
Tracer la voie : de 2019 à aujourd’hui
Depuis 2019, les actions de Lam Research n’ont cessé de grimper, défiant les défis du marché, notamment les turbulences de la pandémie de COVID-19 en 2020, qui ont déclenché un marché baissier généralisé provoquant une forte chute de nombreuses actions. Cette tendance à la hausse s’est considérablement intensifiée depuis le début de l’année 2023, la valeur du titre ayant triplé, passant de 300 dollars à plus de 900 dollars.
LRCX graphique de TradingView
Malgré la récente baisse des niveaux supérieurs à 1 000 $ à 850 $ en avril, le titre a rapidement rebondi, se négociant actuellement au-dessus de 950 $, soulignant le sentiment haussier dominant. Pour les investisseurs qui envisagent des points d’entrée, acheter au niveau actuel pourrait être opportun, avec un stop loss en dessous du récent plus bas à 855 $. Briser la résistance à court terme à 1 005 $ pourrait propulser le titre vers 1 076 $ et 1 158 $, où des bénéfices peuvent être enregistrés.
Les traders ayant une perspective baissière sur le titre pourraient explorer des opportunités de vente à découvert si le titre dépasse 965 $, avec un stop loss serré à 1 008 $, permettant une transaction à faible risque et à récompense élevée. En cas de ralentissement, les niveaux de support potentiels pourraient être d’environ 850 $. Cependant, il est important de noter que si ce niveau de support ne parvient pas à se maintenir, le titre pourrait potentiellement baisser davantage, l’objectif de baisse s’étendant à 716 $.
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