par Matt Scuffham et Elisabeth O'Leary
LONDRES/MADRID (Reuters) - La banque britannique TSB a annoncé vendredi qu'elle recommandait une OPA de 1,7 milliard de livres (2,35 milliards d'euros) de son homologue espagnole Sabadell, opération représentant l'une des plus grosses alliances bancaires transfrontalières depuis la crise financière de 2007-2009.
Lloyds Banking Group, qui détient la moitié du capital de TSB, a dit de son côté qu'il acceptait de vendre une participation de 9,99% à Sabadell, prenant en outre l'engagement irrévocable de céder le reste de sa participation, soit 40,01%, à la cinquième banque espagnole.
Sabadell a précisé qu'elle procèderait à une augmentation de capital de 1,6 milliard d'euros, à raison de 1,48 euro par action, pour financer l'opération.
Elle propose 340 pence par action TSB, soit une prime de 29% sur le cours précédant l'annonce de sa démarche, à comparer au prix de 260 pence auquel Lloyds avait vendu une partie de sa participation en juin 2014.
L'action TSB gagnait près de 2% à 333 pence en matinée, tandis que Sabadell gagnait 0,8%.
Lloyd a dû procéder à la scission et à la vente de TSB pour que la Commission européenne accepte l'aide de 20 milliards de livres versée à la banque par l'Etat britannique durant la crise financière.
Les fusions bancaires transfrontalières se sont faites rares depuis la crise financière, les grands établissements s'attachant surtout à alléger leur bilan pour renforcer leurs fonds propres et se mettre ainsi en conformité avec une réglementation devenue plus stricte.
Le directeur général de TSB Paul Pester et le directeur financier Darren Pope sont confirmés dans leurs fonctions. Paul Pester a dit qu'il ne pensait pas que quelqu'un viendrait surenchérir et que les autorités de tutelle ne devraient pas a priori contester l'opération.
Sabadell compte développer TSB pour en faire une concurrente sérieuse des quatre grandes banques britanniques que sont Lloyds, Barclays (LONDON:BARC), HSBC et Royal Bank of Scotland.
La banque espagnole Santander est devenue la principale concurrente des "Big Four" britanniques après avoir racheté Abbey National il y a une dizaine d'années.
"Nous pensons que TSB a un énorme potentiel sur le marché britannique et nous pouvons l'aider à mettre en oeuvre ses projets de croissance avec beaucoup plus de réussite que si elle avait dû le faire par elle-même", a dit à la presse le président de Sabadell Josep Oliu Creus. "Elle deviendra une concurrente bien plus sérieuse sur le marché britannique".
Sabadell veut se développer à l'international et explique vendredi qu'avec cette transaction, 22% de ses actifs seront situés hors d'Espagne contre 5% à la fin de l'année dernière.
Elle ajoute qu'elle apportera à TSB une solide plateforme technologique, susceptible de générer des économies de l'ordre de 160 millions de livres annuellement trois ans après l'OPA.
Lloyds, qui fournit la technologie de TSB suivant un accord décennal, versera 450 millions de livres pour assurer la migration de la plateforme.
(Wilfrid Exbrayat pour le service français, édité par Marc Joanny)