Les actions de R1 RCM Inc. (RCM) ont connu une hausse importante après qu'un dépôt réglementaire mis à jour vendredi a montré que TCP-ASC est en train de préparer une proposition d'achat de toutes les actions de R1 RCM (RCM) qu'elle ne possède pas déjà.
La proposition révisée présente une offre plus élevée que celle mentionnée dans la demande de levée de certaines restrictions le 1er juillet, qui proposait un prix d'achat de 13,25 dollars par action en espèces à New Mountain Capital (NMC), soit une baisse par rapport à une offre antérieure de 13,75 dollars.
Avant l'ouverture du marché lundi, le cours de l'action de RCM a augmenté de plus de 13 %.
"Nous pensons que la volonté de TCP d'acheter les actions de RCM à un prix supérieur à 13,25 $ est probablement due à l'obligation de TCP d'offrir un prix raisonnable à ses partenaires limités actuels", ont déclaré les analystes de TD Cowen.
"En outre, TCP doit trouver un équilibre entre l'offre d'un prix raisonnable et attrayant pour les nouveaux commanditaires. Si certains des nouveaux investisseurs sont les mêmes que ceux du fonds d'investissement précédent, ils pourraient être moins préoccupés par le prix", poursuivent-ils.
Les analystes ne savent pas exactement ce que cette évolution signifie pour NMC, mais ils pensent que la société d'investissement choisira probablement de vendre sa participation dans RCM.
Le document révèle également que Joseph Flanagan, membre du conseil d'administration et ancien PDG de RCM, est en pourparlers pour occuper éventuellement un poste de direction de haut niveau après l'achat.
Dans le même temps, Flanagan prévoit d'aider RCM à évaluer l'auteur de l'offre. Aucun accord définitif n'a été conclu avec Flanagan à ce sujet.
Bank of America, dans son rapport sur ce sujet, a mentionné que la valeur de marché des actions de RCM "ne reflète pas les performances financières de base de l'entreprise".
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