Alors que Palantir (PLTR) s'apprête à annoncer ses résultats du quatrième trimestre le 5 février, le sentiment général des analystes financiers est négatif à l'égard des actions de la société. Les experts financiers de Jefferies et de RBC Capital Markets ont tous deux réaffirmé leurs évaluations 'Underperform' pour Palantir, avec des objectifs de prix de 13 et 5 dollars, respectivement. La communauté financière prévoit que Palantir publiera un bénéfice par action (BPA) de 0,0696 $ pour le quatrième trimestre et un chiffre d'affaires de 615,65 millions de dollars.
Les analystes de RBC Capital Markets ont observé un niveau modéré de dépenses gouvernementales au quatrième trimestre, à l'exception du National Health Service (NHS), et ont rapporté des résultats variés de contrôles dans le secteur commercial. Bien que la valeur estimée des contrats gouvernementaux suggère une légère augmentation, principalement en raison de l'accord NHS qui a débuté le 22 novembre, et compte tenu du fait que la valeur des contrats gouvernementaux non NHS a diminué d'un pourcentage moyen de 15 %, RBC reconnaît la possibilité que la croissance des revenus gouvernementaux soit inférieure à la prévision consensuelle.
Ils ne prévoient pas non plus de changements dans la division commerciale de Palantir suite à l'introduction de la plateforme AIP.
"Malgré la mise en œuvre d'un nouveau programme de formation, le principal problème signalé par les clients est la difficulté de maintenir des compétences et des connaissances spécialisées en interne, ce qui entraîne souvent une dépendance à l'égard des services professionnels coûteux de Palantir", ont déclaré les analystes de RBC Marchés des Capitaux dans une communication à leurs clients mardi.
"Nous aimerions également souligner la résistance actuelle due à l'absence de structures de prix claires et d'avantages concurrentiels distincts avec l'AIP. Une observation notable est que Palantir semble prétendre à des contrats qui dépassent son domaine d'expertise principal (par exemple, en proposant de développer des applications sur mesure pour la gestion des horaires des employés, un domaine généralement traité par les logiciels de gestion du capital humain)", poursuivent-ils.
Les analystes de RBC mentionnent également que les actions de Palantir se négocient à une prime substantielle par rapport à ses pairs du secteur.
A l'inverse, Jefferies indique que l'évaluation actuelle du marché de Palantir semble favorable par rapport à d'autres sociétés à croissance rapide dans une perspective à long terme. Néanmoins, il privilégie d'autres sociétés pour les investissements liés à l'intelligence artificielle, d'autant plus que le cours de l'action de Palantir reflète déjà l'anticipation des bénéfices du PIA.
Jefferies prévoit que la croissance des revenus commerciaux au cours du quatrième trimestre contribuera à une augmentation globale du chiffre d'affaires.
"La prévision consensuelle pour les revenus commerciaux du quatrième trimestre est de 271 millions de dollars (ce qui représente une augmentation de 26% d'une année sur l'autre). Sur la base de la croissance d'une année sur l'autre, la prévision consensuelle suggère une accélération de 300 points de base par rapport à une période de comparaison plus facile de 600 points de base. Sur la base de la croissance en glissement trimestriel, les prévisions suggèrent une augmentation de 8,2 %, ce qui constituerait la hausse la plus importante en plus de huit trimestres", ont indiqué les analystes de Jefferies dans une note adressée à leurs clients mercredi.
"Nous pensons que les prévisions actuelles sont difficiles en raison de la contribution incertaine de l'AIP au secteur commercial et d'une stratégie de mise sur le marché qui en est encore à ses débuts et qui n'a pas encore été entièrement validée", ont-ils ajouté.
Bien qu'ils prévoient une augmentation des recettes publiques, leurs attentes sont prudentes en raison de la prévisibilité limitée de la date à laquelle les contrats seront finalisés.
"Nous considérons que les attentes sont réalistes et notons que, compte tenu de la nature irrégulière des contrats gouvernementaux et de la reconnaissance correspondante des revenus, tout trimestre particulier pourrait connaître des résultats plus élevés que prévu", ont déclaré les analystes de Jefferies.
Mercredi, l'action Palantir s'échangeait à 16,43 dollars, soit une baisse de 1,85 %.
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