La semaine dernière, les transactions boursières ont connu un changement important, les grands investisseurs ayant commencé à vendre massivement. Cette activité a entraîné le premier retrait d'actions individuelles en deux mois, comme l'indique l'analyse des transactions de ses clients par Bank of America.
Bien que l'indice S&P 500 ait augmenté de 1,1 %, les clients de la maison de courtage ont été globalement vendeurs d'actions américaines, les ventes totales dépassant les achats de 700 millions de dollars. Il s'agit de la première semaine de vente nette depuis trois semaines. En revanche, ces investisseurs ont montré une préférence pour l'achat de fonds négociés en bourse axés sur les actions, une tendance qui n'avait pas été observée au cours du mois précédent.
La majorité des ventes a été réalisée par des investisseurs à grande échelle, qui ont connu leur deuxième semaine de ventes nettes la plus élevée depuis l'année 2008, et la plus élevée depuis l'année 2015. Ils ont principalement vendu des actions des secteurs de la technologie et de la consommation discrétionnaire.
À l'inverse, les investisseurs individuels et les fonds spéculatifs ont été globalement acheteurs d'actions. Malgré les ventes importantes de la semaine précédente, les ventes mensuelles des grands investisseurs en janvier ont été conformes à la moyenne quinquennale pour ce mois.
En ce qui concerne les tendances sectorielles, les investisseurs ont vendu des actions dans sept des onze secteurs du Global Industry Classification Standard, plus particulièrement dans les secteurs de la technologie et de la consommation de base. Ce dernier secteur a enregistré son troisième plus haut niveau de ventes jamais enregistré. Les actions du secteur financier ont fait l'objet de ventes pour la huitième semaine consécutive, les gestionnaires de fonds ayant maintenu un niveau d'investissement inférieur à la moyenne dans les actions bancaires.
Du côté positif, le secteur des services de communication a fait l'objet d'achats réguliers pendant treize semaines consécutives, ce qui constitue la plus longue période d'achats pour un secteur donné. Le secteur industriel a commencé à voir une augmentation des investissements après une période de onze semaines sans afflux, ce qui indique un changement dans l'intérêt des investisseurs pour ces secteurs.
Bien qu'ils ralentissent, les rachats d'actions par les entreprises sont restés plus élevés que d'habitude pour la onzième semaine consécutive. La valeur totale des actions rachetées par les entreprises depuis le début de l'année, en proportion de la valeur totale du marché de l'indice S&P 500, est supérieure aux niveaux records de début 2023 pour la même période.
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