MILAN (Reuters) - Global Resorts, le véhicule d'investissement de l'homme d'affaires italien Andrea Bonomi, a décidé de ne pas relever son offre sur Club Méditerranée et d'abandonner ainsi une longue et féroce bataille boursière au profit du chinois Fosun.
Le milliardaire chinois Guo Guangchang avait encore amélioré son offre de rachat du groupe de loisirs le 19 décembre.
Gaillon Invest II, le véhicule d'investissement de Fosun (propriété de Guo Guangchang), propose de racheter le Club à 24,60 euros par action, au lieu des 24,00 euros qui étaient offerts par Andrea Bonomi.
"Le scénario actuel et les niveaux de valorisation ne justifient pas d'étudier plus avant un investissement potentiel dans Club Med", dit Andrea Bonomi dans un communiqué publié vendredi, avant la date butoir du 7 janvier fixée par l'Autorité des Marchés financiers (AMF) pour une éventuelle surenchère.
L'offre de Fosun valorise la société française à 939 millions d'euros. Il s'agit de la huitième offre soumise au Club Med depuis mai 2013, faisant de cette bataille la plus longue de l'histoire boursière française. La première offre, présentée par le groupe chinois, était à 17 euros par action.
L'action Club Med a terminé à 25,09 euros vendredi. Aux cours actuels, le ratio valeur d'entreprise sur excédent brut d'exploitation du Club ressort à 15,2 fois les résultats estimés 2014-2015 contre une moyenne de 13 fois pour le secteur.
Global Resorts précise dans son communiqué que les actions Club Med qu'il détient seront soit cédées dans le cadre de l'offre de Gaillon Invest II, soit vendues sur le marché.
Personne n'était immédiatement disponible chez Club Med pour commenter l'annonce du retrait de Global Resorts.
Guo Guangchang et Bonomi se sont livrés depuis le printemps une bataille qui a plongé le groupe de loisirs en difficulté dans une ambiance délétère.
Dans sa dernière offre comme dans la précédente, Fosun est majoritaire dans Gaillon II avec comme associés le tour-opérateur chinois U-Tour, la compagnie d'assurance portugaise Fidelidade, filiale de Fosun, le fonds Ardian et le management du groupe.
L'industriel Nelson Tanure, avec lequel le Club Med doit construire son quatrième village au Brésil, a confirmé qu'il pourrait prendre une participation allant jusqu'à 20% du capital de Gaillon II après la clôture de l'offre.
Par ailleurs, des discussions sont en cours avec d'autres partenaires potentiels, "si besoin", a récemment dit à la presse le PDG du Club Med, Henri Giscard d'Estaing.
(Agnieszka Flak, Juliette Rouillon pour le service français)