Mercredi, Evercore ISI a ajusté ses perspectives financières pour On Holding AG (NYSE:ONON), réduisant l'objectif de prix à 37,00 $ contre 40,00 $ précédemment, tout en maintenant une note Outperform sur l'action de la société. La modification fait suite à un chiffre d'affaires du quatrième trimestre de On Holding inférieur aux attentes de Wall Street - une déception soulignée par l'entreprise après une série de performances plus fortes que prévu au début de l'année fiscale.
L'analyste a noté que malgré les assurances données par On Holding en janvier concernant des activités promotionnelles contrôlées au quatrième trimestre, les recettes de la société n'ont pas atteint les estimations déjà réduites de Wall Street. Il s'agit d'un changement significatif par rapport aux trois trimestres précédents, au cours desquels On Holding avait dépassé les estimations du consensus avec des marges considérables de 10 %, 7 % et 6 %, respectivement, au cours des premier, deuxième et troisième trimestres.
La stratégie de On Holding consistant à éviter les promotions pendant les fêtes de fin d'année, où les rabais sont nombreux, a été reconnue, mais elle a conduit les investisseurs à adopter une attitude prudente. La transparence de la société concernant les défis auxquels elle est confrontée a été reconnue, mais les prévisions de chiffre d'affaires pour le premier trimestre, qui sont inférieures au consensus, n'ont pas permis d'apaiser les inquiétudes concernant un ralentissement potentiel de la croissance du chiffre d'affaires.
Les commentaires de l'analyste reflètent les inquiétudes concernant le rythme de croissance du chiffre d'affaires, surtout si l'on considère la valorisation actuelle de l'action de On Holding, qui se négocie à 24 fois les estimations consensuelles de l'EBITDA pour 2024. Les performances récentes et les prévisions futures de la société ont été examinées en détail à la lumière de l'environnement concurrentiel et promotionnel dans lequel elle opère.
Le marché continuera à surveiller les performances de On Holding qui navigue dans un paysage de consommation en pleine évolution et s'efforce d'atteindre ses objectifs financiers face à ces défis. La révision de l'objectif de prix suggère qu'Evercore ISI voit toujours un potentiel dans l'action de On Holding, malgré l'échec des revenus du dernier trimestre et les perspectives prudentes à court terme.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.