Vendredi, Guggenheim a maintenu sa note d'achat sur Dollar General (NYSE: DG) et a augmenté l'objectif de cours de l'action à 165$ contre 160$. L'analyse de la firme suggère que malgré une baisse de 5,1% des actions de Dollar General, contrairement à une baisse de 0,3% du S&P 500, il y a des raisons d'avoir des perspectives positives. Cette performance fait suite à la publication d'un guide du premier trimestre inférieur aux attentes du consensus, à l'instar de ce qui a été observé pour Dollar Tree la veille.
Le rapport de Guggenheim indique que les pressions exercées sur les marges au premier trimestre sont compréhensibles et devraient s'améliorer au second semestre, en particulier si l'entreprise continue de voir ses ventes dans les magasins comparables se renforcer. Les problèmes actuels, tels que les efforts pour atténuer la démarque inconnue, les démarques plus élevées d'une année sur l'autre et les investissements continus dans la main-d'œuvre, surviennent alors que les ventes à magasins comparables sont inférieures au niveau nécessaire pour obtenir un effet de levier financier. Toutefois, l'entreprise prévoit que ces défis seront temporaires.
Guggenheim estime que les initiatives visant à lutter contre la démarque inconnue, notamment les modifications des procédures de caisse automatique et les changements d'assortiment de produits, conduiront à une période de croissance pluriannuelle dépassant les prévisions algorithmiques. En appliquant cette perspective au multiple actuel de 11,8 fois l'EBITDA de Dollar General, l'entreprise voit un fort potentiel d'appréciation du prix de l'action.
Dans son analyse, Guggenheim souligne la logique qui sous-tend ce qu'il appelle l'amélioration en " crosse de hockey ", c'est-à-dire l'attente d'un redressement significatif des performances au cours du second semestre de l'année.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.