Mercredi, Telsey Advisory Group a ajusté ses perspectives pour Hibbett Sports (NASDAQ:HIBB), un détaillant de mode d'inspiration athlétique de premier plan, en augmentant l'objectif de prix de 73,00 $ à 82,00 $. La firme a maintenu sa note Outperform sur le titre. Cette décision intervient à la lumière des performances attendues de la société, qui reflètent une réponse positive des consommateurs aux chaussures de sport nouvelles et en promotion.
L'analyste a noté que Hibbett Sports est susceptible d'avoir bénéficié de comportements similaires de la part des consommateurs qui ont conduit à une performance meilleure que prévu des ventes de magasins comparables (comp) pour Foot Locker au quatrième trimestre de 2023.
Les ventes comparables de Foot Locker (0,7 %) ont dépassé les prévisions de (7 %) à (9 %), ce qui suggère un environnement favorable pour Hibbett également. Cependant, Hibbett a dû faire face à une comparaison plus difficile d'une année sur l'autre, ayant réalisé une augmentation de 15,5 % de son chiffre d'affaires l'année précédente, contre 4,2 % pour Foot Locker.
Malgré cette comparaison difficile, Hibbett devrait annoncer une légère baisse de son chiffre d'affaires au quatrième trimestre d'une année sur l'autre de (1,5 %). Pour 2024, l'analyste souligne que la santé des consommateurs reste sous pression, mais que l'innovation en matière de produits sera cruciale pour la croissance des ventes. Le partenariat de Hibbett avec Nike par le biais de son adhésion connectée devrait fournir un avantage dans l'allocation des produits.
Le cabinet prévoit que la marge d'exploitation de Hibbett se stabilisera autour de 8 %, après deux années de contraction à partir d'un sommet de 13,5 % en 2021. L'analyste a exprimé sa confiance dans la position de Hibbett sur le marché, soulignant sa présence unique sur des marchés de petite taille et mal desservis.
Malgré une augmentation significative de la valeur de l'action, en hausse de 40 % depuis le rapport du troisième trimestre du 21 novembre, la valorisation est toujours considérée comme attrayante à 9,2x l'estimation du consensus FactSet pour 2024.
L'objectif de prix révisé de 82 $ est basé sur l'application d'un multiple cours/bénéfice (P/E) d'environ 8,0x à l'estimation du bénéfice par action (BPA) de l'entreprise pour 2025 de 10,20 $.
Cet ajustement reflète une évolution vers des valorisations plus élevées pour les valeurs de consommation, ce qui suggère que les actions de Hibbett pourraient revenir à leur multiple C/B d'avant la pandémie (2016-2019) de l'exercice 2 d'environ 11x, par rapport à la moyenne sur trois ans d'environ 7x.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.