Vendredi, Evercore ISI a relevé son objectif de cours pour Ross Stores, Inc. (NASDAQ:ROST) à 165 $, contre 155 $ précédemment, tout en maintenant une note de surperformance sur le titre. La société a souligné plusieurs facteurs clés contribuant aux perspectives positives pour le détaillant à prix réduit.
La révision de l'objectif de prix est basée sur l'attente d'une meilleure performance des ventes à magasins comparables (VMS) au quatrième trimestre, qui devraient maintenant augmenter de 5 %, contre 3 % estimés précédemment. Cette prévision dépasse le consensus général du marché, qui prévoyait une augmentation de 2 %. Selon le cabinet, Ross Stores pourrait dépasser Marmaxx, son concurrent, en termes de croissance des ventes à magasins comparables pour la première fois depuis le quatrième trimestre de 2020.
Le cabinet note également que Ross Stores aborde le premier trimestre avec des comparaisons plus favorables, puisque ses chiffres comparatifs sont 4 points de pourcentage plus faciles que ceux de Marmaxx. En outre, bien que 22% des emplacements de Ross Stores se trouvent en Californie, où ils sont estimés avoir sous-performé de 9 points de pourcentage en raison des conditions météorologiques au premier trimestre 2023, les perspectives globales restent solides.
En termes de marges bénéficiaires, le cabinet s'attend à ce que les marges de Ross Stores en 2023 soient inférieures de 230 points de base à leurs niveaux de 2019, ce qui est considéré comme un récit plus gérable par rapport à TJX Companies, qui a déjà retrouvé ses niveaux de marge de 2019 en 2023.
En résumant les facteurs, Evercore ISI a placé Ross Stores sur sa liste Top 5 Outperform, remplaçant TJX Companies. La liste comprend également Ulta Beauty, PVH Corp, Burlington Stores et Lululemon Athletica. L'analyse de la société indique que les ventes à court terme des magasins comparables et l'évolution des marges sont plus favorables pour Ross Stores.
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