Mercredi, BofA Securities a mis à jour ses perspectives sur Shockwave Medical (NASDAQ:SWAV), en augmentant l'objectif de prix à 310 $ contre 275 $ précédemment, tout en réitérant une note d'achat sur l'action de la société.
L'ajustement reflète la confiance de la société dans le potentiel de marché élargi de Shockwave Medical suite à l'introduction du cathéter JAVELIN, conçu pour traiter les patients souffrant d'une maladie artérielle périphérique (MAP) modérée à sévèrement calcifiée.
Le cathéter JAVELIN est spécialement conçu pour traiter les lésions difficiles situées dans les artères fémorales superficielles, poplitées ou infrapoplitées, qu'elles soient natives ou de novo. Shockwave Medical estime actuellement que son produit S4 peut traiter environ 30 % des lésions courtes situées sous le genou. Cependant, avec l'ajout du E8, qui cible les lésions plus longues, et du Javelin, conçu pour les cas difficiles à traiter, la société pense pouvoir tripler son potentiel de marché dans ce segment.
Le nouveau cathéter périphérique Javelin est doté d'un émetteur placé à l'extrémité avant pour améliorer la sortie sonique à l'extrémité du cathéter, ce qui facilite le franchissement des lésions difficiles. Il est également doté d'un revêtement hydrophile haute performance, qui permet de naviguer dans les anatomies tortueuses et offre la capacité de poussée nécessaire pour les applications sous le genou.
Le relèvement de l'objectif de prix à 310 dollars est également influencé par l'augmentation des multiples de pairs sur le marché. BofA Securities a basé le nouvel objectif de prix sur un multiple de 36 fois l'EBITDA estimé de Shockwave Medical pour 2025, soit une augmentation par rapport au multiple précédent de 32 fois.
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