Lundi, Northland Capital Markets a ajusté ses perspectives sur Super Micro Computer (NASDAQ:SMCI), en augmentant l'objectif de prix à 925 $ contre 625 $ précédemment, tout en maintenant une note Outperform sur l'action de la société. Cette révision fait suite à une hausse notable du cours de l'action de la société et à une amélioration significative des prévisions de bénéfices.
Depuis le repositionnement de Super Micro en tant que premier choix le 14 novembre 2023, les actions de la société ont grimpé de 256 $ à 740 $, soit une multiplication par près de trois. Parallèlement, les prévisions de bénéfices par action pour l'exercice 2025 sont passées de 19 à 27 dollars. Cette croissance reflète une augmentation substantielle du multiple cours/bénéfice (C/B), qui est passé de 13 à 27 fois.
L'analyste a indiqué que l'expansion du multiple P/E est largement attribuée à la reconnaissance par les investisseurs du leadership de Super Micro dans la fourniture de serveurs à échelle de rack de génération AI. En outre, la propriété intellectuelle durable de l'entreprise a fait passer son évaluation d'un multiple de marché P/E de base à un multiple qui mérite un cadre d'évaluation des flux de trésorerie actualisés (DCF), similaire à celui d'autres entités à forte croissance.
Historiquement, Super Micro a affiché une croissance de plus de 20 %, bien que les sceptiques puissent souligner que cela se fait à partir d'une base de parts de marché relativement petite, passant d'environ 2 % au cours de l'exercice 2016 à 6 % au cours de l'exercice 2023. Un facteur essentiel de l'augmentation de la valorisation de la société est son solide rendement du capital investi (ROIC), qui a augmenté de manière significative sous la direction financière du directeur financier Dave Weigand, qui a pris ses fonctions en février 2021.
Le rapport compare également le ROIC de Super Micro à celui d'autres entreprises spécialisées dans l'intelligence artificielle, telles que Nvidia, AMD, Microsoft et Adobe. Ces comparaisons suggèrent que le RCI de Super Micro est maintenant au même niveau que les entreprises perçues comme ayant des niveaux élevés de propriété intellectuelle, qui se négocient à des multiples P/E allant de 30x à 35x. En revanche, les sociétés dont le RCI est plus faible et dont la propriété intellectuelle est perçue comme peu importante, comme Super Micro, se négocient à des multiples C/B beaucoup plus bas.
Perspectives InvestingPro
Super Micro Computer (NASDAQ:SMCI) a récemment attiré l'attention du marché, Northland Capital Markets ayant relevé son objectif de cours de manière significative. Cet optimisme se reflète dans les solides indicateurs de performance de la société. Selon les données d'InvestingPro, Super Micro Computer peut se targuer d'une croissance remarquable de ses revenus de 39,22 % au cours des douze derniers mois (T2 2024), ce qui démontre la capacité de l'entreprise à accroître considérablement son chiffre d'affaires. Le ratio C/B de la société se situe à un niveau élevé de 53,85, ce qui indique que le marché s'attend à une croissance continue des bénéfices et qu'il est prêt à payer une prime pour ses actions.
Les conseils d'InvestingPro mettent en évidence plusieurs facteurs clés que les investisseurs devraient prendre en considération. Les analystes anticipent une croissance des ventes pour l'année en cours, ce qui pourrait être un élément moteur de l'augmentation de la valorisation de la société. De plus, 9 analystes ont revu à la hausse leurs bénéfices pour la période à venir, ce qui témoigne de la confiance dans les perspectives financières de Super Micro. Avec un rendement élevé de 722,36% au cours de l'année écoulée, la performance de l'action de la société a été remarquable, soulignant encore davantage son élan sur le marché.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.