Mardi, Wolfe Research a relevé son objectif de cours sur Oracle Corporation (NYSE:ORCL) de 130 à 150 dollars, tout en conservant la note "Outperform". La société a reconnu la performance robuste de l'entreprise face au scepticisme concernant la demande pour Oracle Cloud.
Oracle a fait état d'une croissance significative de 29 % d'une année sur l'autre des obligations de performance restantes (RPO), avec une augmentation séquentielle de 23 %. L'ajout séquentiel de 15 milliards de dollars aux RPO a été souligné comme étant presque le triple des ajouts incrémentaux des cinq derniers troisièmes trimestres combinés.
La direction d'Oracle a réaffirmé ses objectifs pour l'année fiscale 2026, suggérant que certains pourraient même être conservateurs. Cette confiance est en partie attribuée à plusieurs contrats substantiels à long terme. Le débat ne porte plus sur la demande de services d'Oracle, mais sur la capacité de l'entreprise à adapter son offre suffisamment rapidement.
Les dépenses d'investissement, qui ont été légèrement inférieures au troisième trimestre en raison du calendrier, devraient presque doubler au quatrième trimestre et augmenter de plus de 35 % au cours de l'exercice 2025 pour atteindre environ 10 milliards de dollars.
Au cours du dernier trimestre, Oracle a enregistré un chiffre d'affaires de 13,3 milliards de dollars, soit une augmentation de 7,1 %. La société a également enregistré une marge d'exploitation de 43,6 % et un bénéfice par action (BPA) de 1,41 $. L'Infrastructure-as-a-Service (IaaS) d'Oracle a connu une croissance de 49 % d'une année sur l'autre, et Oracle Cloud Infrastructure (OCI) a progressé de 52 % d'une année sur l'autre. Ces chiffres sont conformes aux attentes, reflétant une demande accrue et une accélération des taux de réussite.
Malgré des prévisions réduites pour le chiffre d'affaires cloud du quatrième trimestre, l'ajustement n'est pas dû à des problèmes de capacité GPU, mais plutôt à la comparaison difficile avec les trimestres précédents et à la vitesse à laquelle Oracle peut étendre ses centres de données. Oracle a souligné son partenariat solide avec NVIDIA et a noté que si la construction des centres de données a pris plus de temps que prévu, le rythme s'est récemment accéléré pour devenir le plus rapide de l'histoire de la société.
Pour l'avenir, l'entreprise prévoit que le chiffre d'affaires d'Oracle, hors Cerner, s'accélérera de manière significative au cours des deux prochaines années par rapport aux deux dernières.
Les commentaires suggèrent que le segment IaaS pourrait approcher un taux de croissance de 50 % d'ici l'année fiscale 2025, dépassant le consensus actuel qui se situe entre le milieu et le bas des années 40. Wolfe Research a révisé ses projections à long terme pour Oracle, citant les attentes d'une accélération de la croissance du chiffre d'affaires et du résultat net au cours des deux prochaines années, ce qui a conduit à l'augmentation de l'objectif de prix de 150 $.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.