Vendredi, RBC Capital a ajusté ses perspectives financières pour Chewy Inc. (NYSE:CHWY), réduisant l'objectif de prix sur les actions de la société à 22 $, contre 35 $ précédemment. Malgré cette baisse, l'entreprise a maintenu sa note "Outperform" sur le titre.
Cette révision fait suite à la publication des prévisions de ventes de Chewy pour l'exercice 2024, qui prévoyaient une augmentation de 2 à 4 % sans tenir compte de l'impact d'une semaine supplémentaire dans le calendrier fiscal. Cette prévision est restée en deçà des attentes modestes fixées après la journée des investisseurs de la société.
RBC Capital a noté que l'avenir du secteur des animaux de compagnie reste incertain et que les investisseurs semblent hésiter à anticiper une reprise pour Chewy comme ils l'ont fait pour d'autres secteurs de la vente au détail.
Les analystes de la société estiment que le risque de baisse de l'action Chewy est relativement limité à ce stade. À la lumière des prévisions mises à jour, RBC Capital a révisé son estimation de la croissance du chiffre d'affaires net de Chewy pour l'exercice 2024 à 4,5 %, en baisse par rapport à 6,0 %, et a ajusté son estimation de l'EBITDA à 447 millions de dollars, en hausse par rapport aux 435 millions de dollars précédents.
En ce qui concerne l'avenir, RBC Capital a introduit ses projections pour l'exercice 2025 pour Chewy, s'attendant à ce que les ventes nettes augmentent de 8,4% et que l'EBITDA ajusté atteigne 556 millions de dollars. La société a également mis à jour son approche d'évaluation, en se concentrant sur environ 15 fois l'EBITDA ajusté de 556 millions de dollars prévu pour l'exercice 2025.
Ce changement de méthodologie reflète l'importance accrue accordée par Chewy à l'expansion de l'EBITDA, alors que la catégorie des animaux de compagnie affiche une activité modérée pour l'exercice 2024.
L'analyste de RBC Capital a souligné que le nouvel objectif de prix représente toujours un potentiel de hausse significatif d'environ 37 % par rapport aux niveaux actuels du cours de l'action de Chewy. Cela suggère que, malgré les défis à court terme, RBC Capital voit une proposition de valeur favorable à long terme dans les actions de Chewy.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.