Vendredi, BTIG a ajusté son objectif de prix pour Lennar Corporation (NYSE:LEN), une société leader dans la construction de maisons, à 177,00 $, en hausse par rapport à l'objectif précédent de 170,00 $. La société continue de recommander une note d'achat sur le titre. L'ajustement fait suite au rapport sur les bénéfices du premier trimestre 2024 de Lennar, qui a révélé un bénéfice par action (BPA) de 2,57 $. Ce chiffre a dépassé à la fois l'estimation de BTIG de 2,20 $ et l'estimation du consensus de 2,21 $.
Malgré les résultats positifs, les actions de Lennar ont connu une baisse de 7,6 % vendredi. La réaction du marché est attribuée à une légère augmentation des taux du Trésor à 10 ans, aux remarques de la direction concernant une augmentation des niveaux d'endettement dans les demandes de prêts hypothécaires, et à une certaine confusion concernant l'annonce de Lennar sur la scission de certains actifs fonciers dans une nouvelle entité imposable.
BTIG souligne plusieurs facteurs clés de la performance de Lennar qui soutiennent des perspectives positives à long terme. Il s'agit notamment des efforts stratégiques visant à améliorer la cohérence et l'efficacité des produits, qui devraient contribuer à la croissance des volumes et à l'amélioration des marges. En outre, Lennar a fait preuve d'un engagement fort en matière de rachat d'actions, dépassant les attentes de BTIG pour le trimestre, et a maintenu l'un des taux de croissance les plus rapides du secteur.
À la lumière de ces développements, BTIG a révisé ses estimations de bénéfices pour Lennar. Les prévisions pour le BPA de l'exercice 24 ont été augmentées de 14,65 $ à 15,20 $, et pour le BPA de l'exercice 25 de 16,30 $ à 16,95 $. Les estimations révisées tiennent compte de volumes et de revenus de services financiers supérieurs aux prévisions, ainsi que d'un taux d'imposition plus faible pour les deux années.
La société estime que le modèle d'entreprise de Lennar est sur la voie d'un rendement et d'une génération de trésorerie durablement plus élevés, ce qui a conduit au relèvement de l'objectif de prix et à la réitération de la note d'achat.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.