Investing.com - L'effervescence autour du métavers a explosé alors que la technologie qui pourrait en faire une réalité (virtuelle) se rapproche de plus en plus et que les géants de l'internet parient résolument sur son succès. Mais est-ce vraiment si important et les investisseurs doivent-ils y prêter attention ?
Voici l'analyse de Fidelity sur le sujet :
Cette fois, ça pourrait être différent
Nous l'avons déjà vu. En 2003, une application appelée Second Life promettait une nouvelle façon de vivre virtuellement, en utilisant des avatars pour faire des achats et se socialiser numériquement. Bien que de nombreuses grandes marques se soient précipitées pour ouvrir des boutiques virtuelles, Second Life n'a jamais dépassé le million d'"habitants" réguliers.
Plus récemment, des jeux vidéo tels que Fortnite et Roblox Corp (NYSE:RBLX) ont créé des métavers pour leurs joueurs en ligne et organisé des concerts virtuels avec des artistes tels qu'Ariana Grande et Travis Scott, qui ont attiré plus de participants que les spectacles en direct. Et une entreprise technologique coréenne compte déjà des centaines de millions d'utilisateurs de métavers.
Facebook, qui a récemment changé son nom en Meta, est en train de développer sa version du métavers. La question est de savoir si les milliards d'utilisateurs du portail l'adopteront. Le buzz actuel, associé à la forte augmentation de la socialisation virtuelle due à la pandémie, suggère que c'est une possibilité. Les allusions au métavers dans les réunions d'entreprise ont augmenté à un rythme beaucoup plus rapide que les tendances technologiques précédentes.
Meta Platforms Inc (NASDAQ:FB) s'attend à ce que l'essor de son métavers provienne de la fusion des mondes numérique et physique. Au lieu de consommer l'internet à l'aide de lunettes, on accédera au métavers grâce à des visionneuses de réalité virtuelle ou de réalité augmentée de haute technologie qui projetteront des images réalistes et interactives sur notre environnement physique.
Ce monde est "persistant", c'est-à-dire qu'il continue d'exister et de se développer même lorsque personne n'interagit avec lui. Les visionneuses de réalité virtuelle permettent déjà aux gens de s'immerger dans l'environnement numérique des jeux, mais aujourd'hui, la réalité augmentée va encore plus loin, en superposant des objets au monde "réel".
Pourquoi est-ce important ? En effet, si le metaverse peut être surmédiatisé à court terme, nous pensons qu'à long terme, il pourrait très bien être l'avenir de l'internet mobile. Il y a dix ans, l'internet est passé de quelque chose que les gens consultaient via un navigateur web sur leur ordinateur à une connexion mobile permanente qui les accompagnait en permanence. Aujourd'hui, le métavers verra l'internet mobile sortir de la poche des gens pour devenir une couche numérique capable d'enrichir et d'améliorer le monde qui nous entoure.
Les possibilités sont infinies. Les consommateurs peuvent utiliser les visières pour se téléporter aux Jeux olympiques, transformer ce qu'ils voient par la fenêtre en une plage des Caraïbes ou boxer avec Mike Tyson. Le métavers donnera également vie à l'internet des objets et pourrait même émettre sa propre monnaie.
Retour à la réalité
Le potentiel pourrait être impressionnant, mais la technologie doit être améliorée avant que le metaverse ne soit largement adopté. Les écrans de réalité augmentée ont besoin d'une amélioration de la puissance de calcul, de l'autonomie des batteries, des projecteurs et de la conception des cadres pour être commercialement viables, et ce développement prendra du temps.
Il existe également des facteurs éthiques. Bien que Facebook se soit engagé à ce que le Metaverse soit un espace ouvert et diversifié, on ne sait pas comment les géants de l'internet pourraient travailler ensemble pour y parvenir, ni si l'industrie du jeu pourrait changer son bilan mitigé en matière d'inclusivité. On craint que le métavers ne contribue à renforcer le système à deux vitesses qui exclut les personnes n'ayant pas accès à l'internet, tandis que sa nature immersive signifie qu'il pourrait être encore plus addictif que les applications mobiles en 2D.
Implications pour les chaînes d'approvisionnement en aval
Il faut donc faire attention. Toutefois, les entreprises qui parviendront à résoudre ces problèmes technologiques (et à éviter d'être entraînées par des dilemmes éthiques et réglementaires) pourraient s'engager dans un processus de croissance sur plusieurs décennies.
Les entreprises d'équipement technologique seront les premières à en profiter si les géants américains lancent des visionneuses de réalité augmentée de marque au cours des deux ou trois prochaines années (Facebook en a déjà lancé une, mais des versions plus ambitieuses sont en cours de développement). L'augmentation initiale des revenus sera probablement faible au début, étant donné que les téléspectateurs devraient coûter environ 3 000 dollars et seront hors de portée pour beaucoup. Toutefois, l'intégration du matériel et des logiciels devrait à terme générer des multiples de valorisation plus élevés dans certaines entreprises.
Les fournisseurs de composants clés, tels que les processeurs spécifiques, les capteurs et les pilotes d'affichage, pourraient être les premiers bénéficiaires. Les entreprises qui fabriquent des capteurs 3D pourraient voir leurs valorisations augmenter à mesure que les écrans deviennent moins dépendants des caméras, tandis que les entreprises qui produisent des processeurs pour les graphiques 3D et les moteurs d'IA nécessaires au traitement des données en temps réel pourraient également attirer davantage l'attention. Toute entreprise capable de résoudre les problèmes liés aux lentilles transparentes attirerait une attention énorme.
Les logiciels et les applications sont susceptibles d'être développés parallèlement au matériel et aux visières, à mesure que ces produits sont adoptés par un public plus large. Les entreprises responsables sont probablement les mieux placées pour tirer parti du métavers (les applications et les plateformes ont généralement des marges plus élevées que les équipements technologiques standard), suivies par les annonceurs. Les plateformes de jeux vidéo qui se sont déjà lancées dans le métavers devraient commencer à voir un impact financier plus important à mesure que le pouvoir d'achat de leur jeune public augmente.
L'Asie pourrait devenir une locomotive du métavers
Les entreprises américaines ne sont pas les seules à vouloir faire partie du métavers. Plusieurs entreprises chinoises, telles que Tencent (HK:0700), Netease et Baidu Inc (NASDAQ:BIDU), sont également intéressées. Tencent est actionnaire d'Epic Games, fabricant de Fortnite, qui possède son propre moteur de jeu 3D et semble bien placé pour créer des moyens permettant aux clients de déplacer des activités en 2D (comme commander de la nourriture, acheter des billets, souscrire une assurance ou consulter un médecin) dans un monde en 3D. Malgré le récent durcissement de la réglementation en Chine, le gouvernement semble généralement favorable au développement des métavers (même s'il est probable qu'il impose des restrictions sur le contenu destiné aux mineurs).
Parallèlement, un groupe de plus de 400 entreprises coréennes (dont Samsung (KS:005930)) a formé la Korea Metaverse Alliance. Et une entreprise technologique coréenne compte déjà 200 millions d'utilisateurs de métavers et 700 000 créateurs. L'Asie abrite également un pourcentage élevé de fabricants de composants et d'écrans de réalité virtuelle et augmentée, ce qui signifie que la région pourrait devenir une locomotive pour les dispositifs métavers à mesure que ces technologies se développent et que la demande augmente.
Conclusion
Pour en revenir à la question du début : les investisseurs doivent-ils prêter attention au métavers ? "Nous pensons que oui, mais peut-être pas immédiatement. Il faudra du temps pour que la technologie évolue, que les coûts baissent et que le métavers soit largement accepté, mais il semble déjà avoir pris beaucoup plus d'ampleur dans le monde (et parmi les grands acteurs technologiques) que les incarnations précédentes. À plus long terme, elle pourrait avoir un impact majeur sur les entreprises de la chaîne d'approvisionnement technologique mondiale et, à terme, sur le reste de l'économie 2D. Le métavers n'est pas le prochain Internet. C'est l'avenir de ceux d'aujourd'hui", conclut Fidelity.