Vendredi, Mizuho Securities a ajusté ses perspectives sur California Resources Corp (NYSE:CRC), abaissant son objectif de prix de 69 $ à 63 $, tout en continuant à recommander l'action à l'achat. Cette révision intervient après une mise à jour du modèle de valeur d'actif net de la société, prenant en compte les réserves de fin d'année 2023 et les prévisions pour 2024.
Le rapport de l'analyste indique que si California Resources avait prévu d'ajouter trois appareils de forage au second semestre 2024, une récente décision de justice a confirmé l'interdiction de nouveaux permis de forage dans le comté de Kern. Ce développement juridique a conduit à une projection de réduction de l'activité de capital, avec des attentes maintenant fixées à un seul appareil de forage pour l'exercice 2024. En outre, la société devrait connaître une baisse de 5 à 7 % de ses volumes de production.
Malgré la réduction de l'activité de forage, l'analyse de Mizuho suggère que California Resources verra une augmentation de son flux de trésorerie disponible, estimant un montant supplémentaire de 50 à 70 millions de dollars en 2024, en supposant que le prix du pétrole brut Brent soit de 80 dollars par baril. Cette augmentation anticipée de la génération de trésorerie est considérée comme atténuant l'impact sur la valeur nette d'inventaire de la société.
L'objectif de prix de la société basé sur la valeur nette d'inventaire a été ajusté à 63 dollars, ce qui représente une légère baisse par rapport à l'objectif précédent de 69 dollars. L'analyste a souligné que le modèle d'évaluation maintient un programme de 1 à 2 plates-formes jusqu'en 2033 et ne tient pas compte des stocks à plus long terme, qui, selon lui, ne risquent pas d'être dépréciés. Malgré ces défis, Mizuho continue de voir de la valeur dans California Resources, comme le reflète le maintien de la note Buy.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.