Les revenus de l'iPhone d'Apple (NASDAQ:AAPL) augmenteront d'une année sur l'autre au cours de l'exercice 24, selon Morgan Stanley (NYSE:MS) dans une note publiée jeudi.
Les analystes, qui ont maintenu une note de surpondération et un objectif de prix de 215 $ sur les actions du géant de la technologie, ont déclaré qu'en dépit des préoccupations concernant un cycle de 15 ans pour l'iPhone, ils croient que les revenus de l'iPhone augmenteront en raison d'une base installée croissante, de comparaisons faciles d'une année sur l'autre, d'une demande refoulée et d'un changement positif du mix qui stimule la croissance de l'ASP.
"Le prix de l'iPhone sera le détail le plus important lors de l'événement d'Apple du 12 septembre", ont déclaré les analystes. "Alors que l'événement sur l'iPhone a toujours été un événement de vente de nouvelles, nous continuons à voir une augmentation des attentes du Consensus et du côté des acheteurs car les vents arrière de l'exercice 24 l'emportent sur les vents contraires.
Ils ont exposé plusieurs raisons pour lesquelles ils pensent que le chiffre d'affaires de l'iPhone augmentera au cours de l'exercice 24, notamment le fait qu'ils prévoient une croissance de 4 % en glissement annuel de la base installée active principale d'Apple au cours de l'exercice 24, qu'Apple est confronté à des comparaisons faciles en glissement annuel, à la demande refoulée des consommateurs qui reportent leur achat d'iPhone de l'exercice 23, à un léger changement de facteur de forme, aux marchés émergents qui constituent un vent arrière sous-estimé, à l'évolution positive continue du mix vers les UGS haut de gamme d'Apple et aux augmentations de prix ciblées sur le haut de gamme de la gamme.
"Nous pensons qu'à mesure que les attentes concernant l'iPhone pour l'exercice 24 augmentent, Apple peut continuer à surperformer, car les révisions positives des estimations compensent la compression très modérée des multiples", ont déclaré les analystes de Morgan Stanley.
"Nous ne pensons pas que les investisseurs doivent être agressifs à l'approche de l'événement de la semaine prochaine, mais nous serions acheteurs en cas de sous-performance importante après le lancement", concluent-ils.