Les analystes de Morgan Stanley ont modifié leur recommandation pour l'action Salesforce (CRM) de Neutre à Achat avec un objectif de prix relevé de 290 à 350 dollars par action.
"Par rapport aux faibles attentes des investisseurs, le potentiel de revenus plus élevés en raison des augmentations de prix, des offres de produits groupés et de l'adoption du service Data Cloud présente un équilibre favorable entre le risque et la récompense pour CRM", ont déclaré les analystes.
Les analystes ont noté que la récente augmentation de la valeur des actions de Salesforce - qui a dépassé de plus de 20 % la performance d'autres grands éditeurs de logiciels en 2023 - peut être attribuée à un changement positif significatif dans les prévisions de bénéfices de l'entreprise. Plus précisément, ils ont souligné une augmentation de la marge d'exploitation d'une année sur l'autre de plus de 800 points de base.
Bien qu'une grande partie de l'amélioration récente des marges bénéficiaires ait probablement déjà eu lieu, Morgan Stanley identifie plusieurs éléments qui pourraient conduire à une nouvelle croissance des revenus, dépassant les attentes modestes des investisseurs.
Ces éléments comprennent la mise en œuvre efficace des récentes hausses de prix, la promotion des ventes par l'emballage de nouvelles solutions, et le service Data Cloud, qui permet aux clients d'organiser leurs données de plus en plus importantes pour les utiliser avec des applications d'IA générative.
"Malgré ce que nous percevons comme une position forte (et en amélioration) sur le marché pour Generative AI, l'action est toujours valorisée à un niveau inférieur à celui d'autres grandes sociétés de logiciels lorsque l'on considère les bénéfices GAAP ajustés à la croissance, l'action se négociant à un ratio PEG (Price/Earnings to Growth) de 0,9X sur la base de notre projection d'un taux de croissance annuel composé d'environ 33 % des bénéfices GAAP par action de CY23-CY26", ont précisé les analystes.
"Cela offre un équilibre attrayant entre le risque et la récompense, ce qui nous amène à changer notre recommandation en Achat."
Les analystes de Wells Fargo ont revu à la baisse leur évaluation de l'action CRM hier.
L'action Salesforce a augmenté de 2,2 % lors de la séance de pré-marché de jeudi.
Cet article a été créé et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus de détails, veuillez consulter nos conditions générales.