Vendredi, Morgan Stanley a réaffirmé sa note de sous-pondération sur les actions de Roku Inc. (NASDAQ:ROKU) avec un objectif de prix stable de 65,00 $. L'analyse de la firme a souligné que la croissance du bénéfice brut du segment de la plateforme de Roku a dépassé les attentes au quatrième trimestre, tandis que les prévisions pour le premier trimestre étaient légèrement inférieures aux attentes. Bien que la croissance du chiffre d'affaires de Roku se maintienne à un rythme à deux chiffres, la perspective d'un flux de trésorerie disponible ou de bénéfices importants n'est pas encore visible à l'horizon.
"Le marché de la télévision en circuit fermé reste très concurrentiel, avec Prime Video comme nouvel entrant en '24'. La croissance du chiffre d'affaires de Roku reste à deux chiffres, mais la perspective d'un FCF ou d'un bénéfice significatif reste lointaine", ont déclaré les analystes de Morgan Stanley.
Après une année centrée sur la réduction des coûts et la restructuration, l'entreprise s'est concentrée sur l'accélération de la croissance de ses revenus. Les services de streaming par abonnement, dont les prix ont augmenté, ont été les principaux moteurs des recettes au quatrième trimestre et tout au long de l'année 2023. Toutefois, cela indique que la croissance des revenus publicitaires n'a pas suivi. La croissance à un chiffre des recettes publicitaires estimée par Roku pour l'année n'est pas à la hauteur du taux de croissance estimé à 17 % du secteur plus large de la télévision connectée, ce qui suggère que Roku pourrait avoir perdu des parts de marché dans un environnement de plus en plus concurrentiel.
Le commentaire de Morgan Stanley souligne que pour que Roku accélère ses revenus publicitaires, il devra améliorer les taux de vente de la chaîne Roku. Le secteur dans son ensemble a connu un retard dans la monétisation par rapport à l'engagement des téléspectateurs. L'entreprise surveille de près l'impact que l'arrivée de Prime Video sur le marché de la TVC en 2024 pourrait avoir sur Roku, en particulier pour savoir si elle pourrait exercer une pression à la baisse sur les taux de vente ou le coût par mille (CPM) de Roku.
Perspectives InvestingPro
Dans le contexte de la position prudente de Morgan Stanley sur Roku Inc. (NASDAQ:ROKU), les perspectives d'InvestingPro apportent un éclairage supplémentaire sur la santé financière de la société et sa position sur le marché. Roku détient plus de liquidités que de dettes dans son bilan, ce qui pourrait lui fournir une marge de manœuvre dans le paysage concurrentiel du streaming. Cependant, il est important de noter que le revenu net devrait chuter cette année, et les analystes ne s'attendent pas à ce que l'entreprise soit rentable dans ce laps de temps.
InvestingPro Data révèle que les liquidités de Roku dépassent ses obligations à court terme, ce qui suggère que l'entreprise dispose des liquidités nécessaires pour gérer ses besoins financiers immédiats. Malgré l'absence de rentabilité au cours des douze derniers mois, Roku a connu un rendement élevé au cours de la dernière décennie, reflétant sa trajectoire de croissance dans l'industrie du streaming. Néanmoins, l'entreprise se négocie à un multiple cours/comptabilité élevé, ce qui peut soulever des questions quant à sa valorisation par rapport à ses actifs corporels.
Bien que Roku ne verse pas de dividende à ses actionnaires, se concentrant sur les gains potentiels à long terme, ces conseils d'InvestingPro pourraient être cruciaux pour les investisseurs qui évaluent les perspectives de l'entreprise par rapport aux défis de l'industrie. Pour une analyse plus détaillée et des conseils supplémentaires sur Roku, les investisseurs peuvent visiter InvestingPro, où 7 autres conseils sont disponibles pour aider à prendre des décisions éclairées. Pour accéder à ces conseils, utilisez le code promo PRONEWS24 pour obtenir 10% de réduction supplémentaire sur un abonnement annuel ou biannuel Pro et Pro+.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.